几天前，拜访了RGB管理层，这也是我第二间拜访的上市公司，经过与管理层交流后，对公司有更深一层的了解。
RGB有2个主要的业务：（1）Sales&Marketing，简称（SSM）销售和市场营销（2）Technical Support&Management，简称（TSM）技术支持和管理。
（SSM）业务：公司今年订下可销售1500台赌博机的目标，每台赌博机售价2万5千美元，转换为马币（用1美元对4.3令吉来算）=10万7500令吉，管理层认为赌博机业务可赚20%的税前盈利，今年上半年才售出4百台，管理层很有信心下半年可售出1100台，因为有9百台已被订购了，我认为赌博机最多只能赚15%税前盈利。
（TSM）业务：这是个很稳健的业务，也是公司主要盈利贡献的业务，强劲的美元对公司有利，因为出口的产品100%以美元计算，进口产品50%以美元计算。
从2012财政年至今，公司开始恢复赚钱了，2013财政年也开始派发股息，但不是很多，所以我向管理层提出意见，公司应该要提高派发股息率，可以用净盈利的30-40%来派发股息，他说目前会先把债务还清，至于股息会逐渐的提高股息策略，也答应会考虑我提出的意见，公司积极地每年把债务减少，从2012年总负债128.32m减少至2015年6月的50m，而且公司还有72.16m的现金，现金减去负债还有22.14m现金在手，当负债降低，那每年利息开支也很明显的减少，这是公司从2010年至2015年的利息开支（Finance Costs），2010年=10.64m，2011年=9.57m，2012年=9.38m，2013年=8.22m，2014年=7m，2015年（半年）=2.56m，以此推算，3年后有可能会还清所有债务，现金可能推高至1亿令吉。
管理层很自信认为下半年的盈利会比上半年更加强劲，就算出现意外，至少也能达到相同上半年的盈利，他指出，RGB将会是一只成长股，目标是要在3年内，恢复其净利与股价到2007年辉煌时期的水平，2007年公司净利达38.3m，他希望能在2018年，再次触及该水平，股价能达rm0.60，RGB2007年的股价最高达到rm0.69。
我相信今年的盈利会比去年强，预测每股盈利可达1.9分，公司已有派发股息了，盈利一年比一年好，而且还是净现金公司，管理层看好公司未来前景，给于12倍本益比相当合理，目前价rm0.23。
注：（我在rm0.115价位买入一些，现在和管理层交流后，又在rm0.135加码了一些，目前平均价rm0.122）
可参考上次于3/9/15的分析。  （只供参考，若有买卖，盈亏自负）