gogogog POHUAT

nice Komark,results super Best..

aiyoo,not news POHUAT also can keep long term

HOLD IS GOLD~

NIce to Hold Pohuat~
congraz to all~

wah~
nice move POHUAT~i waiting q.report out~

Haha
i still holding n top up~Good Company What to worry?
Year End Sales~

If US dollar above $4,wood n furniture believe can keep until next year q.report...my guess

nice move again~
keep going POHUAT~

Fuyooo,congraz all Pohuat Holder...

Hevea n Pohuat
i choose Pohuat,not becoz Hevea not good~
As u noe Hevea mostly export to Japan,
n Japan gov like wanna increase their import Tax.
This will got some effect to Hevea q report.My guess...

Yesterday Pohuat nice move~
Yes,Kenneth what ur remisier told is correct...
POHUAT wanna clean weak holder...JUST HOLD N WAIT...HOLD is GOLD

堡发资源POHUAT (7088)

堡发资源有限公司(POHUAT,7088)于2000年3月上市，当时的IPO发售价为RM1.80。公司主要是生产家用家具(Home Furniture) 和办公室家具 (Office Furniture) 。其主要生产线设在越南(2间工厂)和大马(5间工厂)，而在南非设有分销商。

越南的工厂主要生产家用家具，并出口到美国。而本地工厂主要生产办公室家具，并出口到加拿大。美国在2014财政年贡献65%的营业额，当中有90%为代工生意。于2013年，公司把亏钱的中国子公司脱售，呆账报备675万令吉。

公司把生产线移至越南是因为该国的土地和劳工费用都比本地来得低。目前公司的主要盈利也来自越南。由于家用家具所需的劳工人数比较多，因此公司需要把生产线迁至越南而达到最佳的营运效果。目前两地的工厂使用率为75%。

截至2015年10月31日止第3季度，公司首9个月的营业额和净盈利分别按年增长16.61%和82.96%。业绩走强主要归功于海外家具和办公用品需求大涨、美元兑令吉升值、效率及经济规模改善，当中包括了340万令吉外汇折算收益。



虽然公司有超过65%的营业额是以美元计算，但是根据季报显示，真正为公司带来外汇折算收益的却是马币兑越南盾。越南盾兑美元虽然只跌了4.32%但是兑马币却走强了15%。



以下是截至31/10/2015的越南盾兑兑马币的走势图：



也许你会问这些出口公司受惠于美元走强，是属暂时性的，未来可能无法保持这样的盈利。
就因为这个理由，我都选择那些公司的营业额也有显著的提升但是不会选因为美元走强而受惠很多的公司。Hevea和Pohuat都是营业额有显著提升的公司。美元走强对他们无益，反而他们都受惠于美元走弱。所以要注意你所选的公司，如果业绩好是因为现处的经商环境，还是因为公司的表现真的好，我相信后者可以走得比较远。



公司对于外汇的影响不大，但是有趣的是如果你看到POHUAT的2014年年报，你仔细地读就会发现到怪怪的。因为句子写错了。公司应该要这样写才正确：



公司资产负债表强劲，净现金公司，每股净现金9仙。最近四个季度的ROE为 17.50。公司于10月16日除权，将1股拆成2股后派发4送1免费凭单股。
在2013年本地的业务是亏损的。但是在2014年，公司继续努力开发新产品和简化操作。结果较低的生产和行政费用，令本地的业务在2014年开始赚钱，而赚幅也跟着提高了。



我也把本地和越南业务的赚幅做了一些计算，本地的赚幅就像管理层表示的一样，将会逐步地提高：
以下为本地业务的赚幅：



以下为越南业务的赚幅：



由于本地的机器已使用了15至18年，公司因此决定拨出1500万令吉，提升大部分本地和越南机器。新机器及自动化设备后，公司减少对外劳的依赖，提高了效率、产能和赚幅。

非常值得留意的是根据公司过往的纪录显示，第四季度的业绩往往是最强劲的业绩因为美国经销商在新年/圣诞节旺季之前的囤货所致，至少过去三年的情况同一样。2015年8、9、10月份的经商环境都有利推高公司的盈利，而去年的第4季业绩也表明了这一点：



另外，公司本地业务的赚幅提高，多多少少也和税务有关。由于公司之前的亏损，让公司可以用作抵消现在的税务。目前越南的法定税务也比国内低。



那么还有多少可以用作扣税呢？



这样看来，公司还有很多税务还可以使用。

以下是最新的持股情况：



在股东名单里，可以看到一位林先生- Mr. Lim Pei Tiam, 他目前是公司的其中一位董事，也是Komark的董事。他的成名作就是促成Super Enterprise的收购案。他的专长就是释放公司的价值。如果你有留意，可看到最近他一直加码POHUAT的股份。



谈到这里，也许你又会问有关公司在8月份越南工厂失火的事件，那么会不会影响公司的运作和盈利呢?以下是公司的回复：



如果你还是担心，那么可以参考回LiiHen的个案.LiiHen于2014年4月遭遇工厂火灾，但是在同一个季度里，保险就做出了赔偿，所以火灾一案，我并没有太担心。



公司产品主要出口美国，特别是其床具产品，另一个管道观察公司未来潜能是美国的房屋开工和成屋销售。美国经济和市场情绪正面，将持续对该公司的营运和收入有利。
以下是美国房屋开工(US Housing Starts)和成屋销售(US Existing Home Sales )的走势图：
美国房屋开工



美国成屋销售



根据10月12日的报告，TA 证券行给予其目标为RM1.91，也附上公司的初始报告。





以下总结是我认为能提升公司未来盈利的潜在因数：
1) 公司过去的派息率都不错(30% - 40%)；2014年(35%), 若2015年的净盈利达RM36.3 million,那么股息回酬是可达3.7%
2) 传统强劲的第四季度业绩，业绩有望是历史最高的营业额和净利
3) 马币持续处于低位
4) 公司计划连续三年都能有7%的营业额增长
5) 营运效率改善，较佳的赚幅势头将延续发酵
6) 进行本地和越南的资产重估
7) 越南一共19公顷的工厂地买入价大概为RM14.66每平方尺
8) 美国经济复苏，有望对公司产品的需求持续增长
9) 越南1公顷的新增厂房于六月份竣工
10) 拆股后，股票流通量改善，可吸引机构投资者青睐
11) 本地有超过3700万令吉的可抵销税额和越南较低的法定税率为15％
12) 新的董事或第二大股东林培天是位擅长把公司资产完全释放的前银行家，他的加入有望把公司推向更高峰。
13) 2013年在麻坡与Kini Superstore一起合作所购的土地正在进行土地用途转换，将从农业地更改为商业用途，转换手续耗时两年。一旦完成，公司再考虑出售或成为该土地的发展商。

以RM 1.70 闭市价计算（25/11/2015）；
预计2015财年，POHUAT的每股盈利可达16.47 仙，那么POHUAT目前的预计本益比为 10.32倍；
而Consumer Products 领域的本益比为 18倍;
比较接近POHUAT市值(RM383mil)的同行是 HOMERIZ(RM 318mil, 其本益比 为 13.50 倍)
而比较接近POHUAT营业额的同行是LIIHEN (市值RM516mil, 其预计本益比 为 10 倍)
POHUAT的潜在目标价(16.47 仙 x 12 倍本益比)：RM1.97

如果POHUAT股价达目标价，那么其市值将比较接近LIIHEN.
备注：只用了1300万令吉净盈利来预测第四个季度的净盈利。

此文章用意在于分享如何做功课。希望和大家分享做功课的过程。
我的分析也许有错，但是往往我就让止损来把关。

共勉之

source:investalk

Hold is gold~
Hold is gold~

some one share v me~
can try read this company

经商优势趁势而行
堡发资源POHUAT (7088)
目标价: RM1.97
闭市价: RM1.70
潜在升幅：+27仙（+16%）

堡发资源有限公司(POHUAT,7088)于2000年3月上市。
主要生产家用家具和办公室家具。生产线设在越南和大马，南非设有分销商。
越南生产家用家具，出口到美国。本地生产办公室家具，出口到加拿大。
美国在2014财政年贡献65%的营业额，当中有90%为代工生意。
把生产线移至越南是因为该国的土地和劳工费用都比本地来得低。目前主要盈利也来自越南。家用家具所需的劳工人数比较多，因此把生产线迁至越南可达到最佳营运效果。
截至2015年10月31日止第3季度，公司首9个月的营业额和净盈利分别按年增长16.61%和82.96%。业绩走强主要归功于海外家具和办公用品需求大涨、美元兑令吉升值、效率及经济规模改善，当中包括了340万令吉外汇折算收益。
公司有超过65%的营业额是以美元计算，但真正为公司带来外汇收益的却是马币兑越南盾。越南盾兑美元虽然只跌了4.32%但是兑马币却走强了15%。
公司资产负债表强劲，净现金公司，每股净现金9仙。最近四个季度的ROE为 17.50。
公司于10月16日除权，将1股拆成2股后派发4送1免费凭单股。
2013年本地的业务是亏损的。但在2014年，公司继续努力开发新产品和简化操作。结果较低的生产和行政费用，令本地业务在2014年开始赚钱，而赚幅也跟着提高。
本地的机器已用了15至18年，公司决定拨出1500万令吉，提升大部分本地和越南机器。新机器及自动化设备后，减少了对外劳的依赖，提高了效率、产能和赚幅。
第四季度的业绩往往是最强劲的业绩因为美国经销商在新年/圣诞节旺季之前的囤货所致。

推动堡发股价的潜在动能：
>公司过去的派息率都不错。若2015年的净盈利达RM36.3 million,那么股息回酬可达3.7%
>传统强劲的第四季度业绩，业绩有望是历史最高的营业额和净利
>马币继续处于低位
>公司计划连续三年都能有7%的营业额增长
>营运效率改善，较佳的赚幅势头将延续发酵
>进行本地和越南的资产重估
>越南一共19公顷的工厂地买入价大概为RM14.66每平方尺
>美国经济复苏，有望对公司产品的需求持续增长
>越南1公顷的新增厂房于六月份竣工
>拆股后，股票流通量改善，可吸引机构投资者青睐
>本地有超过3700万令吉的可抵销税额和越南较低的法定税率为15％
>新的董事或第二大股东林培天是位擅长把公司资产完全释放的前银行家，他的加入有望把公司推向更高峰。
>2013年在麻坡与Kini Superstore一起合作所购的土地正在进行土地用途转换，将从农业地更改为商业用途，转换手续耗时两年。一旦完成，公司再考虑出售或成为该土地的发展商。

策略：公司的基本面毋庸置疑，将在12月份公布第四季度业绩，现在是部署的好阶段。从技术图来看，刚开始了新的上升趋势。个人建议买入母股，因为凭单的波动性较大。严格执行止损。

NIce,director buying again~

COngraz to POHUAT holder~
again again again:HOLD is GOLD~

finally POHUAT~hold is gold

UP A BIT and wash the short term player~Hold is gold~haha

Hold is gold~

Pohuat done very well~yesterday done T4...

Keep until next q,report out

HOLD is GOLD~

nice move GKENT~

1.42~nice skpres..

nice move GKENT~

Hold is gold

walao~buy stock KESM than comment at GKENT forum?Apa u mau o?haha nice~Gkent,slowly n steady~

1.58?buy lo...haha
KESM break support lah wei~kekekek

congraz to all holders~ =)

if u don't like this stock,pls quit here...don't comment so much!!!thank you..

nice~ like i said Hold is gold~
hmn..our market currently RSI indicator showing like overbought..Trade with cautions.

support 1.31, cut loss if break down below 1.31..

we follow trend..If really world economy tumble down will the fund manager no need to do their work?not only for this stock,other stock also same... let us catch the rebound~haha think about it~~
Dont't chase high,buy on support~should be no problem..
Don't sailang,buy slowly, we fishing~patience....haha
#just sharing my view n the strategy#

Good counter just hold n see...Hold is gold~

200k?ur bullet from donation?haha

y lari?i waiting top up leh..haha
Good Company, no nid worry much~~keep keep for long term~~

china cut rate!!!!

hohoho..nice!!!

waiting rebound,

wah,geng...flytothemoon haha..congraz..

today nice slowly rebound...nice move..today caught some 0.945...

Fundamental wise. Still good to hold. This is long term counter....

due their doing export?nice,i top up some when weakness,,,don;t later shoot up than baru nak chase,,,kakaka....FA wise,not so much worry,still good to hold for mid term..GOOD LuCK friends

next week q.result will out....just hold n see.

Hevea is a good company,so what u wory?

HEVEA – TP 1.34 (CIMB)

1⃣ its strong US$-driven earnings momentum & attractive valuations.
2⃣ Hevea is trading at 0.9x FY15 P/BV for 19% ROE & an undiluted P/E of 5.4x on FY15 earnings growth of 63%.
3⃣ Expect Hevea to turn net cash by end of FY15, putting it in a strong position to increase its dividends substantially.

Good counter will move slow n steady..

buy on weakness...good counter no nid to worry..
waiting next q.result..