以3亿3600万令吉进军EMS业务 倒置收购LTKM有限公司

(巴生 8日讯): 领先市场的鸡蛋生产商LTKM有限公司（彭博代码LTKM:ML、路透代码LTKM.KL）今日宣布一项综合企业献议，主要是将现有业务从该公司剥离，并进军新业务转而提供电子制造服务（EMS），同时解决其股票公众持股率不符合大马证券交易所上市条规的问题。

左至右: Local Assembly联合创办人兼董事经理蔡文山及LTKM执行主席拿督陈金国

LTKM执行主席拿督陈金国指出：“从本质上来说，这项企业献议旨在通过脱售本公司现有家禽业务，以获取收益来奖励股东，并让他们有机会在随后参与我们新的EMS业务。”

“本公司提出此脱售献议是基于当前家禽业艰巨挑战的营运环境，目前行业正面临产能过剩、鸡蛋平均销售价偏低、原料价格高企、难以控制农场爆发流感，以及急缺劳动力的种种问题。这些挑战导致我们在截至3月31日的2020和2021年财年，以及截至2021年12月31日的财年首9个月期间蒙受亏损，进而影响我们的派息能力。”

“在提出脱售献议的同时，我们也相信通过收购一项可行且具有获利能力的EMS业务，是为我们股东创造价值的机会。”

简而言之，这项综合企业献议包含了下述互为条件的步骤：

1. 献议脱售：以1亿5883万令吉现金，将LTKM的现有业务售予Ladang Ternakan Kelang私人有限公司（LTKSB）。LTKSB是LTKM的控股公司，持有后者71.6%的股权。
2. 献议派发特别股息和资本回退：每持有1股LTKM股票，可获得1.1098令吉，总额达1亿5883万令吉，享有权益日待定。
3. 献议股票整合：在完成特别股息和资本回退后，献议将当前2股LTKM股票合并为1股LTKM股票。
4. 献议收购：LTKM提议以3亿3600万令吉，向蔡文山、古马星、魏天送、Divine Inventions私人有限公司和Proven Venture私人有限公司（统称卖方）收购Local Assembly私人有限公司（Local Assembly）的100%股权。LTKM将会支付1亿令吉现金，加上以每股60仙的发售价发行3亿9333万3333股LTKM新股，来满足收购金额。
5. 献议限制性发股：以每股60仙的指引性发售价，向待定的投资者发行2亿3000万股LTKM新股，相等于完成献议后LTKM扩大后股本的33.1%。
6. 献议豁免：豁免卖方和一致行动人在完成收购献议后强制性收购在LTKM其余未持有股权的责任；以及
7. 献议易名：从“LTKM有限公司”易名为“LA Technology有限公司”。

收购献议将促使LTKM的业务方向发生重大变化，从一家鸡蛋生产商转为EMS供应商。而当前业务为EMS供应商的Local Assembly将成为LTKM的独资子公司。Local Assembly的卖方则会成为LTKM的控股股东，在完成收购献议和限制性发股献议后，共持有该公司的56.6%持股权。同时，振兴集团有限公司（Chin Hin Group Berhad）执行主席拿督斯里周明德，将通过所持股的Divine Inventions，成为LTKM的大股东之一。

根据收购献议，卖方为Local Assembly提供盈利担保，承诺在截至2022年12月31日的财年内取得至少2800万令吉的净利（“PAT”），或是在截至12月31日的2022财年和2023财年内，两年净利总和不少于5000万令吉。根据截至2022年12月31日财年的2800万令吉净利担保，这项收购金额相等于12倍的市盈率。

对Local Assembly联合创办人兼董事经理蔡文山而言，通过LTKM将Local Assembly上市，象征着他与联合创办人20年来的努力取得成果，在公司增长和扩张的征程中再迈出了一大步。“这次的交易对Local Assembly来说是一项重大的里程碑，我们非常期待作为上市公司的下一阶段企业之旅，这能进一步加速我们作为EMS业者的成长，让我们扩大客户群和产品，抓住更多商机，”他补充说。

从2000年开始投入营运的Local Assembly，是一家电子、电气和注塑组件制造商，同时也是电子器材和设备的分包组装商。其主要市场为马来西亚和新加坡。在截至2022年12月31日的财年，Local Assembly取得了1亿1635万令吉的营业额，以及2006万令吉的净利。

该公司预计在2022年次季将上述企业献议呈交予相关单位，需获得证券监督委员会、大马证券交易所，以及LTKM股东们的批准，预计可在2023年上半年完成。

M & A证券私人有限公司是 LTKM此企业献议的顾问。