上图是TGUAN过往9个季度的表现，2015年Q4因为美金走强推高盈利突破历史新高RM15.518 mil。就算2016上半年的美金走低，TGUAN还是保持着稳健的成长。最新季度的盈利更是突破历史新高，在新的机器33 Layer Nano Tech的贡献，Net Profit Margin更是走高到8.29%。Q4的美金更是突破了4.45，加上新的机器以及Organic Noodle新厂的贡献，笔者认为Q4的业绩盈利应该不错。

•  笔者筛选出3家同行跟TGUAN作比较，分别是BPPLAS, SCIENTX以及SLP.
• 以PE来看，TGUAN = 8.69是最低的，就算Convert了所有的ICULTS, PE大约是11.5左右。跟同行相比的话，TGUAN的估值会比较便宜。
• TGUAN在11月冷眼前辈新书发表会也曾经被提及，冷眼前辈看好这家公司过往的扩张计划会刺激公司未来的营业额以及盈利走高。
• 除了SCIENTX之外，其余3家公司都是净现金公司。而Net Cash最高的也是TGUAN的76.319 mil。通源处于退可守，进可攻优势，可以派息也可以继续扩张。

 让人惊叹的是2012 - 2016这5年里，包装领域连续5年平均回酬介于13.28 - 114.62%。主要原因是全球伸缩性包装的需求不断在增加，亚洲更是世界上最大和增长最快的软包装区域。

这些公司大多都有生产Stretch Film - 拉伸膜，拉伸膜很薄，外观透明，双面粘、无毒、无味、安全、易于使用、效率高、良好的收缩速率、防穿刺、防裂性能好。随着全球对包装产品希求不断增长，笔者相信TGUAN还是可以继续保持成长的。

 而在过去的7个季度当中，只有TGUAN是每个季度YOY都在进步着，SCIENTX在12月的盈利YOY很【难得】下滑了14%。不过笔者相信SCIENTX是一家非常优秀出色的公司，未来还是可以重新返回成长的轨道上。

• 17Q2引进第2架33 Layer nanotech 机器，全力营运的话，这架机器1年可以贡献90 mil营业额，Gross Profit Margin超过20%，未来可以继续推高公司的Profit Margin。
• 2016Q4会引进第7架PVC FOOD WRAP Machine，公司目标在2018年成为东南亚最大的PVC FOOD WRAP 生产商。
• Q4强劲的美金汇率会带动营业额销售，公司80%以上的销售都是以美金结算。去年Q4盈利破新高主要也是外汇的贡献。
• 2015年底买进的Organic noodle 厂已经获得中国，日本以及澳洲等地区的品质认证。2017年会开始贡献更高的盈利，面厂全面运作的话，可以贡献大约60 mil左右的营业额。管理层的目标是在2017年贡献20 mil的营业额。