分析：大马投行

目标价：1.86令吉

最新进展：

双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股）宣布，以6680万令吉向Best Corridor Venture私人有限公司，收购在槟城北赖武吉登雅工业园的工业产业。

此次收购的产业占地10.4英亩的土地，租赁期限将于2052年10月22日到期；双威产托计划在完成收购后，将租赁期限延长至60年。

该产托也预计，此次收购可以带来约7.6%净产业收入收益率；若计算延长租赁期限的支出之后，收益率预料仍可达7%。

行家建议：

我们对双威产托的收购计划抱持乐观态度，因为可为该公司增加收益。

该产业的预计收益率为7%，相比于该产托资产的5.9%平均产业收益率，更具吸引力。

一旦在2024财年第3季完成收购，双威产托2024财年资产负债率，将从0.41倍，小幅上升至0.42倍。

根据我们的假设，该产业对双威产托在2025至2026财年可分配收入的贡献，预计达200万令吉。

考虑到新收购的产业贡献，我们将2025财年可分配收入提高1%，同时上调2024财年小于1%的可分配收入，因为增加的净产业收入将被收购费用抵消。

该产托目前2024财年的本益比为16倍，同时，2024财年的分配收益率为6.4%，相对于目前3.73%的10年期大马政府证券收益率，具有吸引力。

综合以上，我们维持“买入”，目标价从原先的1.84令吉，小幅上调至1.86令吉。