南洋行家论股

【行家论股】喜力大马 首9个月净利超标

Tan KW
Publish date: Wed, 13 Nov 2024, 06:55 PM
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南洋行家论股

分析:丰隆投行研究

目标价:34.56令吉

最新进展:

销量增加加上营收管理措施凑效,喜力大马(HEIM,3255,主板消费股)2024财年第三季净利年增29%,至1亿1229万令吉。

第三季营业额录得6亿1899万令吉,同比微增3.22%。

在首9个月,喜力大马累积净赚3亿2590万令吉,同比上涨13.27%;累积营业额则报19亿7366万令吉,同比扬升3.38%。

 

行家建议:

喜力大马2024财年首9个月核心净利为3亿2590万令吉,符合市场预测,但超出我们的预期,分别达全年预计的79%和81%。

我们对今年迄今啤酒销量的低个位数增长感到鼓舞,因为这与我们设想的一样,即从2023财年高个位数滑落,随后有所反弹。

我们认为,伴随着就业市况有所改善,且收入前景有增长趋势,有助于提振国内需求,并推动2024财年啤酒销量。

展望2025财年,我们预计该公司的表现会更加强劲,主要得益于游客持续涌入、可支配收入增加,以及平均售价上涨所带动。

此外,目前正处在美联储降息周期,而令吉兑美元也升值,有助于缓解公司的成本压力。

在把销售增长和赚幅提升纳入考量后,我们把公司今明后财年的净利预测,分别提升5.7%至7.7%。

综合以上,维持“买入”评级,目标价从原先的30.71令吉,提高至34.56令吉。

 

 

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