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新手们：怎样做功课呢？—— 二十四節令“股”
investmentkai
Publish date: Wed, 20 Jan 2016, 08:27 PM
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Let’s learn investment together!!
Let’s grow capital together!!
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我还记得刚入股市的时候，对股票这门课程还真的是一窍不通，就凭着感觉和听来的消息行走天涯，觉得会上买就是了；跌了很多时候就不会STOP LOSS抱着死，割爱后后悔莫及了。为了减少更多人走上我的步伐，这篇文章包含了24项我平时做功课时都会去了解的资料，而且在我的功课模板里肯定会有这24项。刚入股市的或者是基本面的新手们，这里有24项资料，了解+解剖它们后会对功课上有很大的帮助，同时也减少选错公司的几率。来看看二十四节令“股”吧：
1. Revenue
ü 营业，也就是公司所卖的产品或提供的服务。
ü 它也有几个名字，分别是Sales和Turnover。
ü 例如：西瓜公司主要卖西瓜，一年里卖了100粒西瓜，1粒西瓜卖RM2，那么西瓜公司一年的营业额就是100xRM2 = RM200了。
2. Gross profit
ü 毛利，也就是公司的营业额扣除产品成本后所剩下的数目。
ü 例如：西瓜公司所卖的一粒西瓜成本价值RM1，100粒西瓜就是成本价值RM100，那么公司所得毛利就是RM200-RM100=RM100。
3. Profit before tax
ü 税前盈利，也就是公司的毛利再扣除营业消费后所剩下的数目。
ü 例如：西瓜公司是需要水，电和租金来继续营业，而这些营业消费是RM30，那么公司所得的税前盈利是RM100-RM30=RM70。
4. Profit Attribute to shareholder
ü 净利，也就是公司的税前盈利扣除政府所规定的税率后所剩下的数目。
ü 例如：税是盈利的20%，那么西瓜公司扣除税后所得的净利是RM56。
5. EPS (Sens)
ü 每股净利，也就是公司的净利除于公司的股份。
ü 每间公司都是由一个庞大的资金组成，而这些资金就被股份衡量了。
ü 例如：西瓜公司的资金有RM2,000,然后被分为1000股份，那么一股价值RM2了。回去EPS，西瓜的每股净利是RM56除于1000，那就是RM0.056。不过账目里都是拿仙不拿分的，那么就变成了5.6 Sens了。
6. Gross profit margin (%)
ü 毛利润率，也就是公司的毛利除于营业额。
ü 这是测试公司的毛利占营业额多少巴仙，当然是越高越好了。
ü 例如：西瓜公司的毛利润率是50%(RM100/RM200 x 100%)，这也代表公司每RM1的营业额赚了50%或RM0.50的毛利。
7. Profit margin (%)
ü 净利润率，也就是公司的净利除于营业额。
ü 这跟上一个差不远，所以是测试公司的净利占营业额多少巴仙。
ü 例如：西瓜公司的净利润率是28%(RM56/RM200 x 100%)，这也代表公司每赚RM1的营业额就得到了RM0.28的净利。
8. Revenue Growth rate (%)
ü 营业成长率，这是比较今年和前一年的营业成长率，这当然也是越高约好了。
ü 例如：西瓜公司前一年的营业额是RM150，然后今年是RM200，那么营业额的成长率是33.33%(50/150 x 100%)。
9. Profit Growth rate
ü 净利成长率，这是比较今年和前一年的净利成长率，一样越高越好。
ü 例如：西瓜公司前一年的净利是RM40，然后今年是RM56，那么净利的成长率高达40%(16/40 x 100%)。
10. DPS (Sens)
ü 股息，Dividend per shares，也就是公司所给的股息。
ü 通常公司分两种方式来公布它们的股息，
ü 一是以仙(Sens)来公布股息，例如0.030仙；
ü 二是以巴仙(%)来公布股息，这可能会让一些投资者混乱点，其实巴仙是拿当时公司的Par Value来算就行了，例如20%，然后当时公司的Par Value是RM0.50，那么股息就是10仙(0.50 x 20%)。
ü 另外要收股息的投资者千万不要在股息的Ex-date前卖掉公司的全部股份，不然就享受不到股息了。
ü 凡是在Ex-date前买进公司就可享有股息，Ex-date当天买是得不到股息的哦。
ü 例如：西瓜公司公布1.5仙的股息，Ex-date在5/2/2016。
ü 凯手上有50个西瓜公司的股份，在4/2/2016加码至100股份。那么凯就可以享有RM15(100 x 0.15)的股息。
ü 另外Ex-date前一天市价RM2的西瓜公司会在Ex-date当天的开始价变成RM1.85(RM2-0.15)。
11. Dividend payout %
ü 股息派率，也就是公司的股息除于每股净利；也可使用公司所发的股息总额除于总净利额。这是算公司所给利息占净利的巴仙率。
ü 例如：西瓜公司的派息率是26.79%(1.5/5.6 x 100%)。
ü 另外股市里有些公司是属于REITs，它们都是以租金为主要收入，而且派息率都高达90%以上(这是被规定了)，也就是它们把90%所赚到的分给股东们。
12. Current assets
ü 流动资产，这是包括公司的现金，货物，应收账款等等。
ü 流动资产是可以在短期内换成现金或非常流动性的。这对评估一间公司的健康水平非常重要。
13. Total assets
ü 总资产，这里包括了流动和不流动资产。
ü 而不流动资产包括了产业，器材，设备等等。
14. Current liabilities
ü 流动债务，这是包括公司的短期借款，应付贸易等等。
15. Total liabilities
ü 总债务，这里包括了流动和不流动债务。而不流动债务包括了长期借款。
ü 如果每年公司的总债务一直在高成长而不减的话，这可以代表公司的生意需要借钱来保持运作，这可能会让公司一时现金周转不宁。
16. Long term borrowing
ü 长期借款，这是被纳入不流动债务。
17. Short term borrowing
ü 短期借款，这是被纳入流动债务。
18. Total borrowings
ü 这是长期和短期借款加在一起的数目。
ü 一间公司的Total borrowing越低，公司的现金流就越健康。
ü 凯最喜欢零借款的公司了，毕竟零借款的公司是最健康的，而且买了后晚上也会睡得非常好。
ü 零借款的公司例如ECS,FLBHD,Magni等等。
19. Cash
ü 现金，这是一间公司里最重要的资产，而且越高越好，最好每年都在成长。
ü 公司里的大大小小动静都需要到现金，例如购买货物，扩大生意，员工的薪水，公司的使用成本等等。
ü 另外净现金也是很重要，因为有些公司的现金很充足，不过公司同时也可以拥有很高的总借款。
ü 所以我们需要把公司的总现金减掉总借款，得到的数目是正数的话就是净现金；
ü 相反负数的话就是负净现金了，这代表公司的现金还不了跟银行借的款项，是属于现金不健康水平。
20. Current ratio
ü 流动比率，也就是公司的流动资产除于流动负债，是比较两者的对比率。
ü 例如：西瓜公司的流动资产是RM5000；流动负债是RM2000，那么西瓜公司的流动比率就是2.5(5000/2000)，也就是代表流动资产是流动负债的2.5倍。
21. NTA
ü 有形资产净值(Net Tangible Asset)，也就是公司的总资产减总负债后再除于总股份。
ü 这个基本上是计算公司的每股净资产。在净资产的角度来看的话，计算结果大于公司股价，那么公司目前是被低估；
ü 相反计算结果小于公司股价，那么公司目前是被高估的。
22. ROE
ü 股东回酬率(Return on Equity)，也就是公司的净利除于股东权益。
ü ROE是计算公司用股东权益来获得净利的效率，计算结果是算巴仙。
ü 例如：西瓜公司的净利是RM56；股东权益是RM500，那么它的ROE就是11.2%(56/500 x 100%)。
ü ROE是越高越好，凯建议基本要10%以上，最好在15%以上。
23. PE
ü 本益比(Price Earning)，也就是公司的股价除于累计四季或一年的EPS。
ü PE是计算公司要利用几年的时间来回本，所以是越低越好了。
ü 凯本人觉得PE是把公司的市价和EPS两者紧紧得联系在一起，因为公司交出非常亮眼或进步的成绩(EPS)，那么这会反映在公司的股价上，也就是公司会依它所值的本益比而让股价向上。
ü 例如：西瓜公司目前股价RM2，而EPS是15Sens那么它的本益比就是13.33(2/0.15)。
ü 那么在PE方面怎样看那间公司是被低估还是高估了呢？凯觉得凡是低于10的就是低估价位了，最好是在3至10之间。
ü 另外，目前大马股市的平均PE是15所以只要公司的PE高过这平均位，那么它就是被高估了，除非它是高成长的公司。
24. DY
ü 周息率(Dividend Yield)，也就是公司的股息除于公司的股价。
ü DY是计算在公司目前的价位，我们可以得到多少巴仙的股市，这当然要比银行的定期率高，不然会亏本生意。
ü 例如：西瓜公司派息0.030仙；公司目前股价是RM2，那么公司的周息率是1.5%(0.030/2 x 100%)。
ü 大多数投资者都选高于3或4%的公司，因为一来可以当定存收息，二来股价上了就获得了资本收益(Capital Gain)，一石二鸟。
共勉之，谢谢。
KaIの投资日记
http://investmentkai.blogspot.my/2016/01/blog-post.html
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Discussions
5 people like this. Showing 31 of 31 comments
OTB -I believe 2016 will be a bull market especially first half of 2016, Please note that KLSE is not going to wait for you when bull market started.
2016-01-20 23:57
Anyone can make money from stock market is a sifu. I do not care white cat or black cat, can catch a rat is a good cat.
FYI, I teach FA in my training course.
Thank you.
2016-01-20 23:57
Posted by Ooi Teik Bee > Jan 20, 2016 11:57 PM | Report Abuse
Anyone can make money from stock market is a sifu. I do not care white cat or black cat, can catch a rat is a good cat.
FYI, I teach FA in my training course.
Thank you.
X
OTB -I believe 2016 will be a bull market especially first half of 2016, Please note that KLSE is not going to wait for you when bull market started.
2016-01-20 23:59
Among the world index, KLSE indexes are the most bullish.
Ind/Prod, Technology and Plantation indexes are still above 200 days SMA.
I talk with facts and figures.
Please do your homework before you talk.
Thank you.
2016-01-21 00:06
Until now 20/1/2016, Ind/Prod, Technology and Plantation indexes are still above 200 days SMA.
I talk with facts and figures.
Please do your homework before you talk.
Thank you.
2016-01-21 00:10
Buy technology stocks ok. Not affected by oil price or commodity fluctuations.
2016-01-21 00:15
As for wood stocks, I think no go. Monkey clash wood. Wood die die..gone before CNY.
2016-01-21 00:17
I do not care about KLCI index, I care about my stock selection.
I want to ensure my selected stock is still above 200 days SMA and also the sector it falls into must be bullish and above 200 days SMA.
Presently, Ind/Prod, Technology and Plantation indexes are still above 200 days SMA.
I talk with facts and figures. You can check my facts and figures.
Thank you.
Ooi
2016-01-21 08:46
I strongly agreed with Ooi Teik Bee, he talks facts, in line with my Theory Of Nine calculation, the bull will continue to June if not september.
2016-01-21 08:48
after it drop below 200SMA only u start fear. When all are fearful then we can action loh. : )
2016-01-21 08:51
Djia support is 15350
yesterday close at 15767
Future now is 15800
Bear market is over.
2016-01-21 09:41
I do not care about KLCI index, I care about my stock selection.
TA comes first.
I want to ensure my selected stock is still above 200 days SMA and also the sector it falls into must be bullish and above 200 days SMA.
Presently, Ind/Prod, Technology and Plantation indexes are still above 200 days SMA.
FA comes second.
I also use FA to ensure my selected stock is undervalued. Margin of safety is 30%. There must be a growth of > 10% per year. I have many checklists to ensure my selected stock is fundamental sound. Free cash flow is > 30% of Net profit and CFFO is > 50% of Net profit. All these parameters are copied from the best FA sifu in the world. My FA template is to ensure we invest in undervalued stock using very simple FA formulae. I want to invest in a simple manner so that man in the street can understand my FA template.
I talk with facts and figures. You can check my facts and figures.
Thank you.
Ooi
2016-01-21 11:09
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CS Tan
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This book is the result of the author's many years of experience and observation throughout his 26 years in the stockbroking industry. It was written for general public to learn to invest based on facts and not on fantasies or hearsay....
investmentkai
Hi ks55,
The basic parameter just a reference for fresh joiner in FA. I believe all the FA sifu must understand the basic parameter of FA first before going further master on it. FYI, I am one of the Mr.kcchongnz's followers too. Lot of his sharing about FA, I applied it in my stock analysis template. BTW, thanks your comment.
2016-01-20 22:17