分析：肯纳格投行研究

目标价：1.72令吉

最新进展：

集成电路（IC）设计服务商Oppstar公司（OPPSTAR，0275，创业板）与三星电子（Samsung Electronics）合作产制工业集成电路。

子公司Oppstar Technology私人有限公司，将采用三星电子的14纳米FinFET（鳍式场效晶体管）技术，且由后者代工。

根据文告，这款芯片将由三星代工产制，而公司将负责集成电路的设计、硅后验证服务，由此将能更好地支持客户。

行家建议：

我们乐观看待Oppstar公司与三星电子之间的合作，因为这有助于让公司从原先的开发套件业务（PDK），转变成晶圆厂技术参与者。

尽管现阶段无法立即推动净利表现，不过我们注意到，全球投资者愿意为与半导体代工厂合作的集成电路设计公司买单，并给出54倍的本益比，而公司目前的本益比仅为25倍。

当然，如若撇开最新进展不谈，该公司在经历了早前的疲软后，目前有望一扫霉运推高净利表现。

这是因为该公司从现有顾客厦门麒麟手中，获得了统筹设计工作，且截至今年2月，公司的订单翻倍至2470万令吉。

此外，伴随着公司完成收购日本设计公司，订单也有所提升。

现阶段，我们继续维持公司的净利预测不变；维持“超越大市”评级，目标价1.72令吉不变。