分析:MIDF投资研究
目标价:7.35令吉
最新进展:
据IHH医疗集团(IHH,5225,主板保健股),该公司拟探讨“基于结果的付费模式”(outcome-based payment models)的可行性。
该集团基于近期追踪病患治疗过程的“价值驱动结果”(VDO)倡议,取得了积极成果与成熟数据顺势推展上述模式。
此前,卫生部长拿督斯里祖基菲里呼吁,引入结果导向的纳费机制、摆脱按服务定价的方案,以抑制医疗通胀、改善医疗服务效果。
行家建议:
在IHH医疗集团内部,会在事前试行“价值驱动结果”的结肠癌息肉筛检、全膝关节置换手术,试验“基于结果的付费模式”可行性。
若推行“结果付费模式”,即可加速并扩大覆盖临床诊断、大型手术、发射及透析治疗。
以结肠癌筛检来看,动辄要价3000令吉;双膝关节置换手术,更需约6万令吉。
我们认为,中低收入群体将在“结果付费模式”下,享有更优惠的私营医疗服务。
尤其人口老龄化、中产阶级扩大、医疗旅行盛行,私营医疗服务的需求是日益见长的。
所以,我们看好IHH医疗集团,不过建议先采用“价值驱动结果”与“结果付费模式”的混合方案,以缓解两者过渡的风险。
新模式目前尚在初步阶段,我们暂不调整对该集团的业绩预测,也维持“买入”评级,目标价定在7.35令吉。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】ihh医疗集团-混合方案缓解风险
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