分析：大众投行研究

目标价：9.20令吉

最新进展：

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）上周宣布，获得澳洲昆士兰州政府颁发2亿4300万澳元（约7亿200万令吉）合约。

该公司负责为博尔德溪风电场项目提供服务，并负责38台涡轮机，发电容量为228兆瓦，放眼支撑当地实现2030年再生能源能占总供电量的一半。

合约是由两家澳洲能源公司颁发，即Aula Energy与CS Energy，而其中一家更是由昆士兰州政府直接掌控。

行家建议：

金务大的工程范围，包括修建41公里坡度高达15%的通道，以及约70万立方米的挖填土方工程。

施工项目预计在2025财年次季开始，并在2027财年完工，工程预计耗时33个月完成

金务大2025财年新订单的目标为160亿令吉，上述合约则占了总目标的4.3%。

假设该合约的赚福为高个位数，而澳州的企业税率是30%，我们预计该项目将在未来32.5个月期间，平均为集团每年贡献1%的净利。

记上这项新合约，我们估计金务大的未完成订单额企于255亿令吉，增加2.8%。

虽然我们以乐观态度看待这项合约，但由于已将其纳入2025财年新订单预测内，所以不会调整现有的财务预测。

整体而言，我们仍重申“超越大市”评级，并维持9.20令吉目标价不变。