分析：联昌国际证券

目标价：10.20令吉

最新进展：

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）再接获一数据中心建造合约，总值4.51亿令吉。

这一工程，主要是为赛城一数据中心提供地基、土木、结构和建筑工程，有关工程在今年末季动工，预计2026年首季完工。

这一项目的赚幅约为10-15%，金务大可使用工业化建筑系统 （IBS）设施为这一项目提供建材。

行家建议：

这一项目来自BCEI大马，是金务大第三大数据中心客户。这一项目让集团目前未完成合约报314亿令吉，年初至今的订单量也上攀67亿令吉。

金务大还在10月底获得价值23亿令吉的沙巴Ulu Pedas水力发电站合约，这显示该公司囊获合约的势头不曾减弱；我们因此将2026财年的订单预测提高25%，至250亿令吉，与2025年相等。

我们预计，未来2个季度金务大将获150亿令吉高潜力合约，潜在项目包括槟城轻快铁、泛婆罗洲大道、砂拉越北部沿海公路等，同时也是40亿令吉霹雳河生水运送项目的有力竞标者。

外国方面，金务大预计也会获得81亿令吉台北地铁合约，也努力获得悉尼地铁西线(SMW)的分包工程。

虽然令吉走高让我们稍微调降了金务大本财年的盈利预测；但考虑到明年很可能获得更多合约，未来的盈利预测还是上调。所以维持“买入”评级，目标价提高至10.20令吉。