CSCSTEL （中钢大马，5094，主板-工业产品）的简介在2月份已经写过了，没读过的朋友可以参考以下链接：

http://klse.i3investor.com/blogs/zefftan/91482.jsp

八月份是业绩旺期，很多投资者都很期待这个月份，然而，回顾前两年，两次的八月份貌似都不是很太平，有人被炸得鸡飞狗跳，有人捞低一钵满。今年2016年，希望国际不会有什么大事件，内政也不要出问题，那就应该大家欢喜了。

废话不说，钢铁铝金股今年开始崭露头角，一些比较高调的有如ANNJOO, SSTEEL,因为有名人介入而股价遭到高捧。

当然，其他的只要基本面都还好的比如 MELEWAR ,MYCRON, ARANK, LBALUM, PMBTECH, MASTEEL, PMETAL, AISB 股价都称得上 have a good run，唯独是剩下几家依然平淡无奇，最好的例子就是本文主题 CSCSTEEL, 还有CHOOBEE, PRESTAR。

CSCSTEL属于特别的一个case, 如果要比较资产负债表，盈利能力， 这家公司应该是钢铁群股中最出色的一只，然而股价无人问津，实在令人无奈。 好消息是，股价还没涨，我们就有机会。

以目前基本面来看，CSCSTEL 目前的价格确属低估，以目前的股价来看RM1.38，只在PE 8左右交易，比起钢铁群股算是价廉物美。曾经有前辈说过，买钢铁股不需要看PE,NTA,只要他在最底部亏最多前的时候进场捞低就是，可惜我们都错过了那个时段。纵观股市，名流冯先生做到了这点，大举买入了如ANNJOO般的股。

此文推崇CSCSTEL主要是因为它有潜在的盈利大跃进。

CSCSTEL 的原料　５０％来自母公司，另外５０％来自金狮集团的臂膀MEGASTEEL

马来西亚政府最喜欢固打制，本地钢铁制造商50%的Hot Rolled Coil 必须跟MEGASTEEL购买，这还不用紧，最吃人的就是要以高价买原料。

近来MEGASTEEL的丑闻不断，裁员减薪停产 全都出完，这对必须购买昂贵原料的制造商来说无疑是个好事，毕竟，在森林里，没了狮子的野性，牛马群是可以安心自在奔跑的。

LIONCOR， LIONIND， LIONDIV 和 PARKSON 都是有关联的

投资入股的投资者血本无归....

在CSCSTEL季报里也有提到，supplier给不到他们足够的原料，所以inventories跌很多，同时也看到profit margin 进步了不少，由此可见，原料的供给对CSCSTEL的盈利举足轻重。

资产负债方面，CSCSTEL 绝对0负债，而且手握RM 289mil (2.9亿) 现金，相等于每股RM0.78现金， 潜力无限，分分钟来个特别股息之类的。此股派息稳定，今年更是派发了8仙股息，相等于大约6%的回酬。

股价表现颓废，原因可能就是第二股东Gan 持续卖票所造成的后遗症，要不然此股应该不会得到那么低的估值。

扣除了每股现金之后，PE 只有区区的4点，加上可能来临的业绩大好，甚至可能爆表，还等什么?

在此希望中钢来临的业绩大好，股价表现威而钢！

引用..... "Sell your car, sell your house, buy this stock.."

最后一句纯属开玩笑

纯属分享，无买卖建议

Zeff Tan

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