【阿弟】我對投資大佬的投資動向看法

Publish date: Tue, 16 May 2017, 11:37 AM

根据美国的监管法规，管理资产规模超过1亿美元的基金经理必须在每个季度结束后的45天内提交一份13F表格，列出所持有的股票以及期权和可转换债券。

全球最大對沖基金橋水（Bridgewater Associates）

全球最大對沖基金橋水，第一季的持倉報告顯示，橋水不僅清空了手上的蘋果持股，同時橋水還清空了富國銀行 (Wells Fargo)(WFC-US)、花旗銀行 (Citigroup)(C-US)、應用材料 (Applied Matls)(AMAT-US)、VISA (V-US) 之持股。

橋水第一季亦大幅砍倉微軟 (MSFT-US)、思科 (CSCO-US)、英特爾 (INTC-US)、貝萊德 (BLK-US) 等公司之持股。

然而值得注意的是，橋水基金在第一季卻大幅敲進美股能源股、生物醫療股，如鐵礦砂巨擘克里夫資源 (CLF-US)、石油及天然氣鑽井平台商恩斯克 (ESV-US)、西南能源 (SWN-US)、戴文能源 (DVN-US)、安進藥廠 (AMGN-US)、遠藤製藥 (ENDP-US)。

索罗斯

今年一季度，索罗斯基金管理公司将其对高盛的持仓增加了约40%，并买入170万股Snap。

此外，还将其对脸谱网的持仓增加80.4%至63.8086万股，将对微软的持股增加三倍多。

和巴菲特一样，索罗斯也增加了对美国航空的持股。

巴菲特

巴菲特一季度抛售了他所持21世纪福克斯公司（以下简称福克斯）的所有股份，但将苹果持股增加了一倍，减持了IBM的大部分股份。

點評：

巴菲特和索罗斯的投資是建立在經濟還會繼續發展；

而橋水卻是建立在未来經濟會衰退，且衰退幅度或史无前例。

桥水（Bridgewater Associates）创始人达里奥（Ray Dalio）表示：“当前全球经济现在处于或接近最好，我们看不到未来一两年的重大经济风险。”

近期道琼斯工业平均指数，标准普尔500指数，纳斯达克综合指数三大股指均徘徊在历史新高附近，一切都显得那么风平浪静。即使伦敦的金融时报100指数上周五也创下了历史新高。

但达里奥的预言，从长远来看，前景并不乐观，且未来衰退幅度可能“史无前例”。

达里奥进一步表示，现在担心的是，无论最终衰退的严重程度如何，无论时间、地点，都将会产生比现在更大的社会和政局冲突。

达里奥所担忧的是，债务正在逐渐累积，再加上其他，包括养老金和医保费用，可能会对经济和市场造成缓慢而持续的“挤压”；这不会对市场造成大的波动或是暴跌，而是逐渐影响，并且受影响最深的将是那些目前就处于困境中的人。

股市目前的高估值，以及衡量市场恐惧情绪的CBOE波动指数在本周早些时候触及23年以来的低位，都引起了一种不安的感觉：即周期性的牛市在持续了8年后，将于第9年崩溃。

达里奥进一步称，投资者可能还有两年的时间做好投资规划；事实上，没有人真正知道现在的这场盛宴什么时候会结束，但是要注意的问题在于，“聪明的投资人”究竟在想什么，这可能是明智的。

【我傾向於認同Bridgewater Associates 的 Ray Dalio ......長期趨勢來看......】

Discussions

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Flintstones

Why this CKF change name? He has wrote rubbish for > 15 yes and still rubbish!

2017-05-16 12:13

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