向巴菲特的投資老師學習，如何作出聰明的投資決定

巴菲特曾在1969年說過：

「我的投資方法，85%來自葛拉漢，15%來自菲利普‧費雪。」

我要跟大家分享的這本《非常潛力股》，

作者正是 菲利普‧費雪（Philip Fisher）。

 

菲利普‧費雪 廣受美國華爾街推崇和敬重，

是最具影響力的投資專家之一，

他的投資理念就是找出「成長再成長的股票」，

並且堅持進場後「觀察股票三年」的原則，

只要買進原因跟原先一樣，不論波動多大，都不會理會，

是位成長型股票投資人，

《非常潛力股》這本書教我們如何判斷股票的潛力，

幫助我們做出聰明的投資決定。

（圖片來源：網路）

 

6大秘訣，讓你不再錯過未來有成長潛力的股票

這本書閱讀起來不甚容易，

但裡面有許多光芒和智慧，

看完之後，

我特別想跟大家分享書中所提到的其中6個簡單實用的秘訣，

讓大家都能找到、買到 非常潛力股！

 

祕訣一、閒聊法

從閒聊中找訊息，幫助投資人們找到出色的投資標的

當你打算要買股票的時候， 

一定要找到某一間特定的公司，幫助你開啟財富的幸福大門。

這時，除了看財務報表或是其他資訊以外，

還要充分了解一家公司中的大大小小狀況，

但是我們並不是裏頭的高階主管，更沒有準確的第六感，

那要如何了解一家公司的成長與發展潛力呢？

 

這本書告訴我們，

要找到讓你開啟財富幸福大門的最重要關鍵是 閒聊

什麼是閒聊呢？

作者提到：「閒聊能夠提供線索，幫助投資人們找到十分出色的投資對象」，

這也是為什麼企業界的「耳語網」非常繁榮的原因，

因為從中可以獲知每一家公司在產業中的相對強弱勢。

（圖片來源：網路）

 

產業相關的不同角色，都是很好的閒聊對象

我們要跟誰閒聊比較好呢？

1.競爭者

2.供應商

3.客戶

4.大學教授

5.政府

6.競爭公司的研究科學家 

7.同業工會組織的高階主管

這7種角色，都是很好的打聽閒聊對象，

想找到一間好公司，一定要不斷地跟與公司產業相關的不同角色的人閒聊。

 

交叉比對閒聊所獲得的訊息，並查證不相吻合之處

與公司產業相關的不同角色的人閒聊時，

他們所說的訊息不會相吻合，

所以我們從閒聊所獲得的資訊後，

要進一步判斷訊息的可信度，

透過不斷交互查證的工作，挑選出有良好成長跟發展潛力的公司，

幫助你開啟財富的幸福大門。

 

祕訣二、要買什麼？

買成長股，用「最低的風險獲得最高的總利潤」

作者不是要告訴我們賺錢的方法，而是要告訴我們賺錢最好的方法！

而賺錢最好的方法是：「以最低的風險 獲得最高的總利潤」。

 

雖然很懂統計數字的人，

夠努力的話，有機會找到便宜貨股票，

那些便宜貨股票也許真的很便宜，

但是公司未來經營上可能陷入的困境，光從統計數字上是看不出來的！

因此那些股票不但不能算是便宜貨，

甚至還太貴了！

 

所以相對於便宜貨的股票，

作者認為買成長型的股票才是最好的選擇，

因為成長型的股票是可以在10年內就增值好幾倍，

而便宜貨至多也只有 50%的成長率 ，

甚至如果它沒有成長，還可能出現倒虧。

 

想找到成長型股票，就要靠閒聊！

想找到哪些是成長型股票，

光是在家裡研究財務報表是不夠的，

要走出去跟別人閒聊，那才有機會找到成長型的股票，

而這又回到 祕訣一：閒聊法 的重要性。

 

祕訣三、買進的時機？

當你找到成長型股票的時候，一定想知道何時才是買進的時機呢？

是否隨時都是成長型股票的買進時機呢？

答案應人而異，

因為只要買到正確的成長型股票，

基本上只要長期抱牢不放，就能有不小的利潤，

不過想要獲得驚人的利潤，那麼就要選擇時機​。

 

時機一：績優的公司突然出現問題時，導致股價大跌

時機二：金融海嘯，股市崩盤

當股價突然暴跌時，

就是股價低點，也​是可以進場的好時機，

你所挑選的好公司，

會在一定的時間內回到原有的位置，並且可能再漲​。

 

時機三：公司有計畫開發新產品，而有過多的費用支出

開發新產品的公司，

初期會有許多人聽到消息進場，

但是因為初期開發產品非常不穩定，

可能會導致一些史料危及的費用出現，

若是消息傳開，股價馬上會跌下來，

此時就是進場的好時機。

 

秘訣四、賣出的時機？

賣出股票，可以有很多種理由，

例如，投資人要把錢花用在手邊大筆的費用，像是買房子、買車子等，

但這類賣出的情況都不在作者討論的範圍。

 

作者認為賣出的理由有三點，

第一點：原本買進時犯下錯誤，而且每況愈下

第二點：公司的實際狀況，不如原先想的美好

第三點：看到成長潛力更好的其他公司

 

但是作者認為只要當初依照正確的原則買進股票，

通常賣出股票的三點理由是很少出現的，甚至幾乎不會，

所以作者認為最好還是找到一間超級頂尖的公司，然後永遠不要賣出股票。

 

秘訣五、投資人的5不原則

1. 不買處於創業階段的公司，風險太大

和年資長的公司相比，新公司比較沒有過去的歷史可以觀察，

因此風險很大，

由於作者認為最好的賺錢方式是 「風險低但總利潤高」的方法，

所以不應該買創業階段的公司。

 

2. 不要因為一支好股票在店頭市場交易，就棄之不顧

成長型的公司，當然投資重點要放在它未來的成長與發展潛力，

至於他在那裡買賣，並不重要！

 

3. 不要被某公司年報的格調吸引，就去買該公司的股票

有些公司年報的內容會寫得非常吸引人，

但投資時，還是要觀察公司真正的營運狀況如何。

 

4. 不要因為公司的本益比高就去買，重點應放在公司未來的獲利能力

買股票時要注意的是公司的經營特質，

特別要把重點放在未來幾年後的狀況，

即使是一支高本益比的公司股票，

如果公司的高盈餘只是曇花一現 ，又找不到新的財源，

那麼本益比很快就會回到原本的位置了。

相反的，

如果公司能夠不斷地讓盈餘創新高，又能不斷地找到新的財源，

那麼公司就有機會一直享有高的本益比。

 

5. 不要錙銖必較買進的價格

不要因為股價只差你的目標低點幾塊錢就不買進，

因為你若是看好這間公司，

那麼他未來的漲幅遠大於這幾塊錢，

假設你的目標低點是 $10 但是目前股價在 $10.5，

但你卻為了你的目標價而不買進，

之後股價可能從此上漲到了 $20，

為了那 $0.5 那才是真的虧大了！

 

秘訣六、投資人的另5不原則

1. 不要過度強調分散投資

這點也許打破了許多人的觀念，

平常大家不是說不要把雞蛋放在同一個籃子裡嗎？分散風險不是應該比較好嗎？

但是在作者的觀念裡則正好相反！

因為我們已經花時間鑑定公司的成長與發展潛力，

那麼如果要把雞蛋放在不同的籃子裡，

一定有些籃子沒有挑得很好，

而且也沒那麼多時間與心力去觀察每個籃子的狀況，

不如把雞蛋全部放在你確定是非常好的籃子裡！

所以不要只顧著分散風險，

重點應該是要買有成長與發展潛力的好股票。

 

2. 不要擔心在戰爭陰影籠罩照下買股票

以現階段來說，幾乎不太可能會有戰爭了，

不過一旦戰爭真的發生，必定會導致股票市場景氣低迷，

這時就是買股票的好時機。

另外，金融海嘯發生時也是一樣的。

 

3. 不要管過去的股價，應該放眼公司的未來

過去的股價是沒有意義的，重點是公司的未來，

因為好的公司，現在的低點也許是過去的高點，

但是未來還是有可能在漲上去的可能，

成長型的公司，股價不會永遠在同個位置上下擺盪。

（圖片來源：網路）

 

4. 買進真正優秀的成長股時，除了考慮價格，也不要忘了時機因素

好的股票，不是挑固定的價錢買進，

重點是在特定的日子買進。

 

5. 不要隨群眾起舞

不要相信別人的看法，相信自己反而能找出錯誤，

若是別人低估了一間公司的股價，

那麼反而有機會在當中獲利。

別人的看法也許會造成狂熱，

但是要自己理性判斷，這會不會只是一時的狂熱呢？

 

我真心推薦《非常潛力股》這本書給，

給困擾不知道該「如何找到、買到 成長型股票」的投資人

在投資的過程中，

選擇對的投資標的非常重要，

這本書告訴我們，

想買到具有成長與發展潛力的股票，一切都要從閒聊開始，

從閒聊的過程中，發掘具有成長與發展潛力的股票，

再搭配 投資人的5不 與 另5不原則，

並遵從買進時機 與賣出時機的規則，

久而久之，或許你也能在股票市場中有如伯樂識千里馬一般，

成為第二個巴菲特！

（圖片來源：網路）

http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=16891