[转贴] 【浴火神铁】- MYCRON(5087)涨幅傲视马股，全年涨幅292.45%，我囧！- Harryt30

今天整理数据的时候发觉，惊觉马股已经有4家公司的涨幅超过了200%. 这4家公司如下:

MYCRON - 292.45%,

MEXTER - 278.57%,

ANNJOO - 217.91%

JHM - 201.08%

而在涨幅最高的6家公司当中，其中6家来自钢铁领域，分别是MYCRON, ANNJOO, MELEWAR以及LSTEEL。所以2016年最火热的领域就是钢铁领域，这跟去年的美金出口股非常相似。去年最火热的出口美金股GESHEN, COMCORP, EVERGRN以及HEVEA, 这4家公司去年的涨幅介于290 - 397%之间。所以说无论市场多么不景气，每年总是会有一些领域脱颖而出。

MYCRON今天股价突破历史新高，笔者好奇之下就对MYCRON这家公司做了一些功课，想看看为什么这家公司可以从27仙上涨到RM1.04。而它的同行就有CSCSTEL以及YKGI，今年的涨幅都非常惊人。

MYCRON的营业额今年突破了历史新高，主要是因为它去年从母公司MELEWAR 那里买进了新的Steel tube生产线。而且EPS最新的3个季度QOQ都在上涨着。去年Q4会有25.971 mil的Net Profit其实是因为20 mil++的Purchase Bargain所导致。公司去年跟MELEWAR买进新产线时以低过资产的价格买进，所以【省下】了这笔钱就成为了Net Profit。

公司最新4个季度的Net Profit Margin不断走高，主要是Steel tube贡献了新盈利以及钢铁价走高。
此外，公司在FY16上半年Coll roll部门贡献了8.25 mil，但是Q3和Q4却分别贡献了7.3262 mil以及7.194 mil。
而FY2015买进的Steel tube业务在16Q4单个季度贡献了5.039 mil的PAT, 1个季度超过了Q1 - Q3三个季度的4.361 mil。
公司的Total Borrowing年底因为买新产线而暴增到178 mil，不过FY2016全年清还了87 mil的债务，现在公司还欠银行91.58 mil。
MYCRON手持27.63 mil，所以Net Debt = 63.95 mil，处于两年来最低水平，Gearing ratio从巅峰期的0.93下跌到0.67.

从上图可以看到公司很积极地清还债务，假设FY2017公司继续保持盈利，债务是很有可能继续减低的。

在对2017年的展望里，公司说到可以从更好的供应商拿到价格更好以及品质更加的HRC原料(Yellow Highlight). 主要是因为MEGASTEEL停产，公司再也不用因为不公平的条规跟本地生产商用高价买进低品质的钢铁原料。

虽然明年还是充满挑战性，公司还是会努力在FY2017交出不错的业绩。现在公司PE = 12.19, 在众多钢铁股还亏钱的情况下，难怪今年股价可以上涨292.45%。

追高的风险大家都知道，MYCRON已经是今年的神话，不过在这个价格买进，我囧！除非投资者坚信MYCRON未来每个季度可以维持每季度3.3仙的EPS, 全年盈利来个13仙以上。

其实笔者主要是想要看戏，MYCRON每上涨27仙就是100%。

假设上涨到RM1.08, 全年涨幅 = 300%。
假设上涨到RM1.35, 全年涨幅 = 400%。
假设上涨到RM1.62, 全年涨幅 = 500%。

不过股市没有绝对，以上的资料只是供给大家参考。

以上纯属分享，买卖请自负。

Harryt30
21.20p.m
2016.10.20