（吉隆坡25日讯）相比昂贵的蓝筹股，低价小型股或许拥有更大的增长空间，MIDF投资研究锁定了8只“宝石股”，值得赶快入场等待下一波涨潮到来。

这些宝石股，都是拥有强稳的盈利增长潜力，也是所属领域的潜力股，展现了强劲的韧力。

根据MIDF投资研究，从今年1月底至今，富时隆综指表现超越富时小型股指数。若是从过去12个月来看，综指是在19.3倍的本益比交易，高于17.4倍的5年均值。

而小型股指数则在18.6倍的本益比交易，低于27.6倍的5年均值。

若将目光拉长到过去5年，小型股指数在大多数时间的表现都超越综指，其中一个原因是，小型股基础较小，更能展现高盈利增长。

“既然一些中小型股的估值已经相当合理，也许是时候在这领域找寻未来能持续增长的宝石了。”

对此，该行从多个领域中，挑选出8家在盈利能力、资产负债表或增长潜能上都表现强稳的公司。

派息率稳定

这些公司大部分是所身处领域的市场领导者，并展现了强劲的营运现金流，因此，可稳定地派息奖励股东。

也有一些公司的上市时间不长，但已经展现出他们非凡的实力，并成功进军新市场，丝毫不比其他稳健同行逊色，“小也是一种美”。

■必胜（SPRITZER，7103，主板消费股）

评级：中和

目标价：2.27令吉

业务：大马瓶装水市场领导者，在太平、莎阿南和永平拥有15条生产线，年产量达6亿5000万公升。品牌包括Spritzer、Spritzer Sparkling、Spritzer Tinge、Spritzer POP、Cactus和Summer。

旗下的Spritzer和Cactus品牌，是我国矿泉水市场的老大和老二，市占率超过50%；在瓶装水市场，也有逾40%的份额。去年在本地的矿泉水销量就按年增长26.3%，至5亿7490万令吉，推动净利年增18.8%。

未来2至3年，还会增加15%的产量。目前利用率超过75%，有增加2条或更多生产线的空间。

虽然本地销售强劲，但原料成本上涨，还有中国对品牌接受度较慢，可能是近期的威胁。长期方面，依旧有更好的营运效率、较高自动化，以及中国业务达到收支平衡所支撑。

■菲马集团（FIMACOR，3107，主板工业股）

评级：中和

目标价：1.90令吉

业务：种植业务拥有8230公顷的已种植土地（77%在加里曼丹岛，其余在大马），在2018财年生产17万5774公吨的鲜果串；另外一个业务是生产和销售保密文件。

在2018财年，种植业务贡献税前盈利60%，或6490万令吉；保密文件制造业务则贡献2550万令吉，或37%。长期而言，相信会专注收入更高的种植业。

预计现财年的核心净利能达3570万令吉。

该公司净现金达2亿1100万令吉，并提供6.3%的良好周息率，强稳的资产负债表将可支撑未来股价。

■世康（SCICOM，0099，主板工业股）

评级：买入

目标价：2.29令吉

业务：商业程序外包（BPO）供应商，同时为政府提供服务外国学生的一站式签证中心。

今年，世康获越南颁发类似的签证服务合约，服务来自86个国家的顾客，海外业务贡献70%销售额。

自上市以来，该公司每年皆获得盈利。

2013至2017财年的营业额年均复增10%，净利增32%。过去5年，派息率介于60至89%的净利之间，周息率达5%。

自2006年来，世康一直保持净现金，因营运现金流大幅增长，资本开销的增速却没那么高。目前，持有5230万令吉的现金。

■许甲明（KKB，9466，主板工业股）

评级：买入目标价：1.13令吉

业务：从事制钢行业，在东马的市场份额显著。

最新完成的项目有沙马拉祖工业园的Ferro Alloy大厦、液化天然气Train 9项目，以及升级与重新发展数个机场，包括纳闽机场、亚庇国际机场、古晋国际机场，以及亚庇廉价航空终站。

今明两年的业绩表现，有舒适的订单所支撑。9亿令吉的泛婆罗大道建筑订单，确保许甲明达到2019财年2亿2420万令吉的营业额预估，以及300万令吉的税后和非控制权益净利。

■伟迈控股（WEGMANS，0197，创业板）

评级：无评级

业务：位于柔佛麻坡的出口家具商，顾客来自全球70个国家。刚于今年3月上市。

伟迈控股是强势美元的受益者，因为有99%的收入来自国外，却有超过95%的成本是以令吉计价。

此外，中美贸易战升温，美国买家将会从其他国家寻找供应商，也让该公司从中受益。

■霹雳运通（PTRANS，0186，创业板）

评级：无评级

业务：在霹雳州怡保经营阿曼再也综合车站，并出租车站内的零售单位和广告位置。三大业务是综合车站、巴士营运和油站。

新的金宝车站落成后，将有40万平方尺的可出租面积，还有戏院、廉价酒店和保龄球场等。接下来，也计划在端洛和美罗打造综合车站。

该公司已在端洛收购16.64英亩土地，及在买下美罗4.9英亩土地，未来建成车站将可支撑长期盈利。

■森化集团（SAMCHEM，5147，主板工业股

）

评级：无评级

业务：在大马、中南半岛和印尼经营化学品分销，售卖超过500种产品，给逾3000位顾客。

在越南、印尼、新加坡和柬埔寨皆有办事处的森化集团，今年次季也拓展至缅甸和菲律宾。这两个国际经济表现良好，预计今年国内生产总值（GDP）可分别涨7.4%和6.7%。

海外业务对营业额的贡献，从2012财年的30%，提高至目前的50%，有效缓解单一市场风险。

■金群利集团（MATRIX，5236，主板产业股）

评级：无评级

业务：深耕森美兰芙蓉产业发展商，该业务贡献96%营业额。其他业务则有教育、酒店和建筑。

金群利集团最重量级的发展项目，就是达城（Bandar Sri Sendayan）期间发展计划，当中，目前正进行中和未来的项目发展总值高达47亿令吉，专注在可负担屋发展的策略吸引买气。

截至今年首季，未入账销售达12亿令吉，可支撑1.5年的盈利表现。周息率具吸引力，约6.4%。