My years as a Market Maker

我在股坛做莊的日子 (第一章):殼股风云

wikileaks
Publish date: Mon, 21 Sep 2015, 11:24 PM
The inside story of the life of a market maker

在華蘭投資公司的辦公室。會議室內坐了四個人。他們三男一女,分別叫做Peter、宏銘、毒B和Audrey,都是華蘭投資公司的員工,等待總經理的進來。

而他們的總經理,就是白蘭。
幾分鐘後,嚴肅的白蘭進來。
她面無表情地走過來,坐在會議室的正中。
Peter首先站起來,講解今次投資殼股的計劃。他是一個讀書天才,雖然只有三十歲,但已經擁有兩個博士學位,有專業律師和註冊會計師的資格,和一大堆CXX的銜頭,例如會計的CPA、特許財務分析師CFA、認可財務策劃師CFP等;他從小學一年級開始,在所有的測驗和考試之中,基本上全部都是A級,從來沒有試過得到B級。
但懂得讀書的人,卻不一定懂得炒股。
他拿起一份超過百頁的報告,放在白蘭的桌上,然後走到投影機的前面,對着投影板上的PPT講解。這份詳細的報告,他用了數天的時間,不眠不休地完成。他開始分析︰「對於今次殼股的投資,花了很多時間進行選殼工作,做了大量的基本分析,仔細看過幾十間上市公司,在過去五年的年報,選定了多隻潛在的好殼。以下是這些公司,在過去數年業務的詳細情況……」
對着投影板上的PPT,是一大堆複雜的財務數據。Peter努力地解釋,但白蘭好像聽得不太耐煩。
大約聽了數分鐘後,白蘭感到頭頂開始冒煙,雙眼搖晃。她終於忍不住,拿起桌上那份一百多頁的報告,對着Peter的臉飛擲過去。啪的一聲,清脆響亮!報告打中他左邊的臉頰,差點將他的眼鏡飛掉。 

 

Peter一臉愕然。雙眼看着白蘭,帶着疑惑,也帶着驚訝。白蘭目露兇光,狠狠地望着他。
他們對視了五秒鐘,Peter才懂得元神歸位,顫抖地問︰「我說錯甚麽啊……」
今次是隨手拿起桌上一份年報,再次對着Peter的頭顱,狠狠地飛過去。
會議室內的其他人,包括宏銘、毒B和Audrey,對於這種情景,好像見怪不怪,習以為常。
「第一次用東西擲你,是因為你做了一個很蠢的分析;至於第二次用東西擲你,就是你做了蠢事後,還夠膽去問蠢問題……蠢到連自己蠢甚麽都不知道!」白蘭把聲線提高了八度,對着Peter大罵︰「我們今次的角色,是炒殼的莊家……你竟然去做基本分析,還要看公司年報……儍的嗎?」
看着臉色驟變的白蘭,Peter也感到不好意思。「對不起,可能我的方向錯了……但應該怎樣分析?」
在旁邊的宏銘,看着Peter的可憐樣子,帶着一點鄙視說︰「讀書你一定會比我好;但說到炒股方面,有時讀得書越多,反而越容易讀壞腦。」毒B也嗤笑︰「炒股通常都是讀書越多,破產越快!」
宏銘和毒B跟Peter的年齡差不多,都是三十歲左右。宏銘沒有大學證書,沒有任何專業資格,在中學還未畢業的時候,十多歲就加入了黑社會;開始時在麻雀館做睇場工作,後來江湖大哥開了一間用來洗黑錢的證券行,他就負責替社團成員做股票買賣。數個月前被白蘭看中,加入了她的團隊。旁邊的毒B,是一名超級電腦毒男,專長在網上製造謠言,在虛擬世界化身作多個身份,擅長製造網上熱話。
白蘭問了一個基本問題︰「莊家炒殼股,目的是為了甚麽?」 

 

Peter戰戰兢兢地答︰「殼股的定義,就是指一些擁有上市地位的公司,但其業務卻沒有甚麽發展,於是被一些希望上市的公司收購,利用其上市公司的殼,得到上市地位的價值和好處,例如通過資本市場得到融資,也可以得到銀行較大的貸款等……」
白蘭對Peter望了一下,她的眼神就像在說:「白癡!」漂亮的Audrey也忍不住說︰「好啦,說夠了……你好像背書機器一樣,好難頂!」
「Peter剛才所說的是『好殼』,但不是『好炒的殼』。」宏銘認真地說:「莊家的英文名稱是甚麽?是market maker,即是市場製造者,即是要懂得『製造』市場,才算是真正的莊家。所以炒殼股的莊家,除了是market maker,還是storyteller,製造出炒殼的傳言,將本來不值錢的細價股,包裝出好的故事,讓投資者產生幻想,就算是成功。」

在他們幾個人在討論之後,認為挑選一隻「好炒的殼」,主要看以下數個重點︰第一︰殼股市值不可太高,大約在數億元的範圍內,因為對於數十億元市值的股票,如果要得到一定的控股權,最少要花十億元以上,並不化算;第二︰公司業務要簡單,看上去的背景要乾淨,給人的感覺要正氣;第三︰殼股的主營業務,最好沒有甚大的發展空間,如果是夕陽行業就更好,例如是業務不斷下滑的工廠;因為業務正在向上發展的公司,就算大股東肯把公司賣給你,都會要求更高的價格;第四︰殼股本身的業務,能夠輕易地從上市公司剝離,例如是容易賣出的物業,或是原有大股東願意回購的業務;第五︰股票長期交投淡靜,股價長期低迷,大股東對股票市場無心戀戰;第六︰公司負債不要太高,屬於乾淨股,千萬不要有負資產;第七︰得到股權之後,必須有能力控制整個董事局。
宏銘接着說︰「選擇大股東的時候,也要避開老千莊家,因為跟他們合作的話,隨時被他們反客為主,自己變成他們的魚腩。至於選股方面,也不要選擇已經給人定型的莊家股,股民一看見這些名字就會遠離,不會容易受騙。」
Audrey補充︰「還有一個重要的因素,就是我們想找的『主角』,即是殼股的大股東,是否願意玩這個遊戲,用合理價格將控股權賣給我們,不會開天索價。這個過程稱為『拜票』,是炒殼股最重要的因素。」
「你們都說得好。投資場是一個猛獸混雜的地方,單憑書本上的知識,反而容易讀壞腦袋。」白蘭對眾人說︰「你們要盡快再找出一隻好炒的殼股,一個星期後再開會!」

 

Discussions
11 people like this. Showing 9 of 9 comments

ongkkh

good

2015-09-22 06:48

ilike

nice

2015-09-22 07:54

jfanalytic

Nice story.

2015-09-22 08:20

Jellybean

Nice

2015-09-22 09:30

Bruce88

投資策略 ?

2015-09-22 09:39

Mluck IJ

waiting for 2nd chapter. cheers

2015-09-22 10:01

SeriousInvestor1945

事重溫
元軍本是浩瀚集團的主席。在「股壇金手指」彭陽的精心報局之下,元軍將公司股票抵押給金輝煌證券,換取孖展融資貸款,以投資一塊位於福建的地皮。當元軍上當之後,彭陽通過壓低浩瀚集團股價的手段,令到元軍的孖展貸款被逼斬倉;而彭陽卻在另一邊廂,以低價吸納斬倉股票,騙得整間上市公司的控制權,還害元軍欠下三億多元的債務。
正當元軍準備跳樓自殺之際,撒旦會通過來電,說可以幫他報仇,並把所有失去的東西,全部都拿回來。元軍得到撒旦會的協助,取得春光集團70%的股權,再藉着財技的安排,買入一個撒旦會的南非銅礦,然後騙取公眾,說銅礦下是藏有鑽石,發放好消息推高股價;再行使可換股債券得到大量股份,在市場上供股和分批配售,成功將400億元騙到撒旦會的口袋裏。
元軍在春光集團取得成功之後,就開始計劃對彭陽的復仇行動。他公開向彭陽宣戰,要奪回浩瀚集團的控制權︰首先買入浩瀚集團的股票,引得彭陽在市場上與他爭奪,將股價推上高位,然後通過白素素工作的《環球財經周刊》,發放彭陽與經紀陳操控股價的證據。結果股價即日急插八成,被通緝的彭陽逼着將股票賣出,元軍順利在市場低位吸納,把公司的控制權拿了回來。
可憐白素素利用孖展貸款,大量買入浩瀚集團的股票,除了把所有積蓄輸掉,還欠下二千萬元的欠款;再加上彭陽誤以為她公開罪證,將她臉孔畫花破相。在雙重打擊之下,白素素從醫院跳樓自殺,彭陽被警方拘捕,控告虛假交易、意圖謀殺、嚴重傷害他人身體等多項罪名,被判監二十年。

引子 彭陽之死
在高等法院。
站在被告欄內的人,名字叫做彭陽。
陪審團的代表站立起來︰「法官大人,我們一致裁定,被告彭陽罪名成立!」
法官作出判詞︰「現在本席宣判,被告彭陽虛假交易、意圖謀殺、嚴重傷害他人身體等三項罪名成立,一共判監二十年,即時執行。」
彭陽聽到結果,木無表情。二十年的判刑,本是彭陽預料之中,可是當事實來到眼前,要接受原來又是不太容易。他離開了法院,被押上囚車,直接送到赤柱監獄。
今天老天爺也跟彭陽開個玩笑,天氣特別的好。這與彭陽目前的心情,剛好是一百八十度的對比。囚車在駛往赤柱監獄的途中,一路暢通無阻,非常暢順。但進入赤柱迂迴路的時候,突然之間,馬路中心爆開水管,數道水柱從地底直射出來!
囚車和在前面開路的警車,在看見地面的水柱後,急煞掣地停了下來。司機望着巨型的水柱,不禁喃喃自語︰「搞甚麼鬼?爆水管嗎?」
正當迷惑之際,一輛重型的巨大貨車,突然從後面高速地駛過來,向着警車和囚車猛力地撞過去,把兩輛車撞向水柱中心!
砰!一聲巨響,警車變得一百八十度反轉,囚車也被打翻了九十度。裏面的彭陽和警察,全部跌得東歪西倒。車內的警察,都知道發生甚麼事了……
「有人要劫犯!」
雖然警察們被撞得頭破血流,但都馬上拔出佩槍,指向遠處的大貨車。
大貨車沒有任何動靜。
警員所聽到的,就只有自己急速的呼吸聲。
在這個時候,囚車內的警長,試圖把頭微微伸出窗外,看個究竟。梆!一響槍聲,不知從哪裏來了一顆子彈,打中了警長的眉心!彭陽和囚車內的警察,都看得發呆了。
貨櫃車的尾門打開了。數個穿了避彈衣和拿住機關槍的大漢,從貨櫃裏跑了出來,用機關槍高速連環掃射一番,掃中了其中三個警員的身體,鮮血噴射到滿地都是。其他沒被射中的警員,害怕得躲避在車內,不敢一動。其中一個大漢,一腳踢開囚車的門,對着裏面的警察掃了幾槍,然後將彭陽拉了出來,登上貨櫃車離去。
半個小時之後,彭陽被帶到新界郊區一個偏遠的碼頭。兩個大漢,一左一右,押着彭陽到海邊的碼頭去。那裏站着幾個男子,和中間的一個女子。她當時正在看海,背向彭陽。
彭陽帶着感激的眼神:「感謝妳把我從囚車救了出來,讓我不用一輩子都要坐牢獄之苦。請問妳是誰?我應該怎樣感謝妳?」
女子轉過了身,雙眼凌厲地望向彭陽。
這女子異常美麗,擁有驚艶迷人的漂亮面蛋,魔鬼身材形成美麗弧線;但雙眼卻散發出一道可怕神光,是一種令人難以忍受的殺氣,憤怒地直接射向彭陽。
彭陽看見這個女子,一股寒氣湧上心頭︰「白……白……白蘭,怎麼會是妳?」
兩個站在彭陽左右的大漢,立即緊緊地捉住他的雙臂,讓他動彈不得。
「白……白蘭……妳到底想怎樣……」
這個叫白蘭的女子,拿起了一把極鋒利的刀,刀尖指向彭陽的心臟。
「你……怕死嗎?」女子貼近彭陽的耳邊,輕聲的問。
從彭陽的眼中看到,他充滿着前所未有的恐懼。「不要殺我……不要殺我……白素素的死,我也不想的……」
女子對彭陽陰笑一下,然後將手上拿住的刀,慢慢地插入彭陽的心臟。大漢立即用手按住彭陽的嘴巴,使他不能發出聲音;白蘭細心推磨着刀,仔細進行將刀插入心臟的動作。她做得非常緩慢,像是在做藝術品的工作一樣。
彭陽痛得雙眼都快要跌出來。他越痛苦的表情,女子覺得越是滿意。差不多過了一分鐘的時間,女子終於將整把利刀,插進彭陽的心臟。彭陽雙眼睜得像鷄蛋般大,不過就停止了叫喊。因為一個死了的人,是不會叫喊的。
女子拿出了一條小手帕,抹乾自己手上的血迹,然後步向不遠的一輛房車,開了後座的車門,坐了進去。在後座旁邊位置上,坐了一位男子。他戴着一個金屬製的面罩,在面罩的後面,是一片燒焦了的皮膚。這個男子的名字,叫做撒旦。
撒旦首先開口︰「終於親手替白素素報仇了。應該滿意吧?」
「感謝你的安排。相信素素泉下有知,都應該死得瞑目。」白蘭感概。
「白素素是妳最愛的堂妹。她死得這樣慘,當姊姊的要為她報仇,是理所當然的。大仇已報,你答應過的事,應該還記得吧?」
「當然記得。從今天起,我就是撒旦會的人。」
「這樣就好了。妳在華爾街的財技,是我見過的華人中,最為出色的一位。如果妳能夠加入撒旦會,配合我們的強大勢力,必定可以在香港的資本市場,賺個痛快!」
「撒旦會幫我報了這個大仇,以後撒旦會叫我做的事情,我都會樂意去做。況且美國的證監會,已經將我列入黑名單之內,無論做甚麼事情都被查得很緊;現在我也正好利用這個機會,轉一轉新的戰場,避開那班麻煩的老外。」
「說得好!撒旦會的宗旨,就是要把魔鬼帶進資本市場,然後把資本市場的錢,帶進自己的口袋。現在妳的大仇已報,可以專心為撒旦會工作。」
白蘭點了一下頭。「我也想試一下我的財技,幫撒旦會做點事情。」
「妳辦事,我放心。妳有甚麼好的計劃?」
「我打算從殼股賺錢。給我1億元的本金,我會變100億元出來!」
撒旦笑了:「好,夠豪氣!撒旦會就是需要像妳這樣的人!妳需要的1億元,明天就會轉到妳的戶口。祝妳成功。」
「我一定會成功的。」白蘭滿有信心地說。
她望向碼頭,看着大漢處理彭陽的屍體,感覺很美好,很愉快。

2015-09-24 23:31

saltedfish

Lol

2015-09-24 23:35

Fat Cat Tim Buddy

cool story bro

2015-09-24 23:51

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