分析：联昌国际投行研究

目标价：75仙

最新进展：

随着Kraken号浮式储卸生产油船（FPSO）已完全恢复产能，预计将推动布米阿马达（ARMADA，5210，主板能源股）2023财年第三季和末季的净利表现。

不仅如此，持股30%的Armada Sterling 5 FPSO，预计将在本月杪首次产油，随后将开始进行光船租赁程序。

不过，公司预计两年内发行附加股，料将筹得40亿令吉，主要是为英国CCS和印尼天然气项目提供资金。 

行家建议：

伴随着Kraken号浮式储卸生产油船的产能，已在8月7日完全恢复，加上联营的Armada Sterling 5也有望捎来好消息，相信能带动公司整体表现。

我们预计，该公司本财年第三季和末季的平均核心净利表现，分别为1亿8200万令吉，与次季的5700万令吉相比，无疑回到了正常水平上。

尽管天气等无法控制因素，导致公司的营运项目延迟，不过，我们仍旧预计联营公司将在2024财年，贡献净利约15%左右。

此外，Armada TGT-1的现有租约可能被延长，以及Armada Sterling 5被印度石油与天然气机构（简称ONGC）列入备用行列，这无疑是个利好消息。

另外，油田营运商EnQuest可能会宣布旗下Bressay 油田将与Kraken号浮式储卸生产油船合作，相信也能带动公司股价。

综合以上，我们重申“增持”评级，目标价提高至75仙。