分析：马银行投行研究

目标价：2.40令吉

最新进展：

Mr. DIY（MRDIY，5296， 主板消费股）2023财年第三季净利按年增长22.50%，报1亿2394万7000令吉，同时宣布派发每股0.80仙股息。

该公司向马交所报备，截至9月杪的当季营收录得10亿6653万2000令吉，按年走高10.39%。

同时，公司宣布新的股息政策，将派发至少50%净利的股息，相比之前的40%。

行家建议：

Mr.DIY2023财年首9个月核心净利录得4亿200万令吉，低于我们与市场预期，分别占全年预测的70%和71%。

按季来看，公司2023财年第三季度营收按季收缩3%，主要是缺乏强劲的佳节开销，以及消费者信心低迷导致消费疲软

我们认为，通常在佳节消费增加下，该季收益应会强劲，但消费者的消费倾向，似乎仍受到持续通胀压力的部分抑制。

不过，随着年底佳节的销售势头，公司的盈利应该会有所改善。

此外，公司预计在末季加速扩张门店，以实现全年新增180门店的目标。

而自动化仓库，预计2024年次季投入运作，每年料可省约1000万令吉的成本。

但考虑到当前较弱的业绩表现，我们将今明后3个财年的盈利预测，分别下调5%、6%和5%。

同时，重申对其“买入”评级，以及根据35倍本益比估值，维持2.40令吉目标价，以反映中期整体消费疲弱的趋势。