南洋行家论股

【行家论股】锦隆资源 强劲盈利推高财测

Tan KW
Publish date: Fri, 29 Dec 2023, 09:30 PM
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南洋行家论股

分析:大马投行

目标价:2.90令吉

最新进展:

锦隆资源(KMLOONG,5027,主板种植股)2024财年第三季(截至10月底),净利按年增30.6%,至4797万令吉,并宣布派息3仙。

当季营业额按年上涨10.3%,至4亿4868万令吉。

首9个月来看,公司累积净利按年跌2.2%,至1亿2284万令吉;累积营业额则录得11亿6097万令吉,按年下滑21.4%。

 

行家建议:

锦隆资源2024财年首9个月的业绩表现,超出我们与市场的预期,比我们的全年预测分别高出8%和10%。

这主要归功于鲜果串产量高于预期,加上原棕油库存销量增加。

尽管棕油产品价格下跌26.8%,但该公司2024财年首9个月的净利仅按年下滑2.2%,至1.228亿令吉。

我们将这强劲的盈利,归功于炼油厂较高的盈利,和根地咬新沼气厂的电力销售。

考虑到业绩超出预测,加上原棕油平均价格从每吨3500令吉,提高至4000令吉,我们将明后财年的净利预测,分别上调8%和32.7%。

综合以上,我们维持“买入”评级,目标价从原先的2.20令吉,提高至2.90令吉。

 

 

 

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