分析：乐天交易

目标价：1.16令吉

最新进展：

怡克伟士（EKOVEST，8877，主板建筑股）是一家多元化公司，涵盖业务包括建筑、产业、收费站营运和种植。

该公司承建的斯迪亚旺莎-班底大道（SPE）（前称DUKE第三阶段）也在11月完工并开始通车。

行家建议：

随着车流量回到疫前水平，怡克伟士打算套现淡江大使大道（DUKE）第一阶段和第二阶段。成功套现后，总资产价值将超过该公司市值两倍以上，成为上调评级催化剂。

另外，随着SPE大道开始通车，53年的特许经营期让该公司有望转盈。

我们相信，柔新捷运（RTS）项目有望提高建筑业务未来收入。12亿令吉的RTS项目，Duke第二2阶段皇宫大道，加上柔佛潜在的项目，都在扩大该公司的订单。

至于种植部门，在柔佛有10万英亩土地，被视为潜在增长催化剂。2020年，该公司收购PLS种植（PLS，9695，主板种植股）62%的股权，让该公司涉足油棕、森林以及榴梿种植管理。

另外，该公司也正计划企业重组，加强资产组合。早前向依海控股（IWH）购地加上依海城（IWCITY，1589，主板产业股）的地库，让该公司在依区拥有4000英亩土地。

虽然公司目前负债率偏高，报2.21倍，但还是能通过套现DUKE大道改善财务状况。我们给出“买入”评级，目标价1.16令吉。