分析：丰隆投行研究

目标价：1.65令吉

最新进展：

安康耐力士（ANCOMNY，4758，主板工业股）2024财年次季净利报2212万，按年走高7.59%。

2024财年次季营收报5亿515万9000令吉，按年下滑4.91%。

行家建议：

安康耐力士2024财年次季核心净利达2210万令吉，使2024财年上半年的核心净利提升至4200万令吉，按年增长4.0%，占我们与市场全年预测的45%。

我们认为这在预测范围内，因为我们预计推出新有效成分产品Chemical T后，将使2024财年下半年的业绩更强劲。

该公司年初至今的增长主要得益于农业化学品和工业化学品业务的赚幅提升。

我们预计，在Chemical T即将带来贡献的支持下，农业化学品业务仍将是公司的主要增长催化剂。

我们了解到，目前Chemical T的生产有一些延误。不过一切仍在推进当中，预计生产将在短期内投产。

另外，在扩大甲基砷酸钠（MSMA）相关产品的生产，帮助公司抓住泰国和巴西禁止使用百草枯后，出现需求增长。

无论如何，考虑到石化行业继续面临供应过剩的挑战和需求疲软，工业化学品前景仍有挑战。

我们继续看好安康耐力士，主要因素包括：

1）东南亚唯一一家除草剂活性成分大规模生产商；

2）新产品可推动盈利增长潜力。

我们维持“买入”评级，目标价定在1.65令吉。