南洋行家论股

【行家论股】Mr.DIY 提高市场渗透率

Tan KW
Publish date: Fri, 10 May 2024, 07:17 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:2.20令吉

最新进展:

得益于173家新店开张,Mr. DIY(MRDIY,5296, 主板消费股)2024财年首季净利,同比上扬13.39%,至1亿4488万2000令吉,同时也派息每股1仙。

截至3月底的2024财年首季,营收报11亿4305万1000令吉,同比上扬9.24%。

 

行家建议: 

Mr. DIY在2024财年首季净利为1亿4500万令吉,符合我们与市场的预测,达全年预计的23%。

我们预计,该公司的净利增长,将继续受到强劲的门店扩张所推动,即放眼2024年增设180家门店,借此透过强大的品牌效益,提高市场渗透率。

与此同时,公司的现金流颇为强劲,且库存周转率和资本开销处在正常化水平,有助于维持高股息派发率。

尽管通胀压力加剧,导致消费者支出继续保持谨慎,但公司主打的是售卖物超所值的产品,且地理位置优越,让公司能在不同层面的情况下继续受益。

我们认为,伴随着雇员公积金局(EPF)第三户头开通,以及公务员调薪13%,将大大提振Mr. DIY的表现,因为这两项计划的受益者,皆是公司的客户群体。

综合以上,我们继续维持“买入”评级,目标价2.20令吉不变。

 

 

 

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