南洋行家论股

【行家论股】贺特佳 产能使用率上看90%

Tan KW
Publish date: Fri, 07 Jun 2024, 06:42 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:马银行投行研究

目标价:4.50令吉

最新进展:

随着销售订单走高,贺特佳(HARTA,5168,主板保健股)如今的产能使用率已走高至85%。

不仅如此,手套平均售价(ASP)也有望持续提升,主要是公司有意将高额的原材料成本,完全转嫁给客户。

目前,公司的订单交付时间,已从原先的1个月,拉长至2至3个月,而中国手套制造商则处在3至6个月时间。

 

行家建议:

对我们而言,手套制造商在经历了近3年的下行周期后,如今可说是雨过天晴,完全处在复苏阶段。

至于贺特佳如今的走势,随着需求提升,产能使用率有望回到90%水平,且新产线也开始投入使用。

不过,我们相信公司在近期不会再扩大产能,主要是聘请外籍劳工目前遭到冻结。

另外,中国手套制造商的产能,目前正处在90%的水平,而交付时间也较长,因此,有限的产能扩张,相信会在近期支撑着售价走势。

当然,原料成本自今年5月起开始下滑,而在售价稳定、低成本和效率提升的情况下,相信公司接下来能交出强劲的净利表现。

贺特佳之所以是我们首选公司之一,主要是科技和产品质量方面获得认可,且拥有强劲的资产负债表。

综合以上,我们维持“买入”评级,目标价4.50令吉不变。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】贺特佳-产能使用率上看90

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NatsukoMishima

Cut u one more round 🤣🤣🤣🤣

2024-06-08 13:04

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