分析：达证券

目标价：4.86令吉

最新进展：

西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）于2024财年次季，净利年增4.61%至2亿374万9000令吉，营收年增1.91%至5亿5298万7000令吉。

以2024上半财年，累计净利年增7.90%至4亿825万6000令吉，累计营收年增3.85%至10亿9614万令吉，并宣布派息8.89仙股息。

行家建议：

货柜营收见长、营运开销走低，西港控股2024财年首半年净利，达到我们对其全年预测42.3%，以及市场预测49.5%，符合预期。

按新版优惠条款，我们也预料，该控股2024下半财年的折旧与摊销将递减。

国际货币基金组织（IMF）预测，全球2024经济增长，料降至3.2%；至于2025经济增长料为3.3%；美国2024经济增长，料缩至2.6%，可谓前景低迷。加之中美贸易战越演越烈，美国又恐对进口商品课征新项关税，全球贸易市场或进一步复杂化。

但是，我们对该控股2024至2026财年预测，暂无调整。该控股稳定的财收表现，还有能由此转化的稳定派息政策，皆让我们持续看好该控股。

不过我国的贸易表现面临着美国总统选举的不确定风险，届时我国未必续享“中国＋1”战略益处。再加上早前股价拉升之后，我们认为西港控股的上行空间已经有限，将评级调降至“守住”，目标价定在4.86令吉。