分析：丰隆投行

目标价：3.64令吉

最新进展：

IJM（IJM，3336，主板建筑股）宣布，分别在柔佛槟城两州，接获总值5.61亿令吉合约。

两项合约，分别是是柔州新山振林山（Gelang Patah）建设2座数据中心大楼，以及在槟州峇都加湾桂花城（Bandar Cassia）科技园，建设56万平方尺仓储设施。

行家建议：

在振林山的项目是IJM与和合集团，以50：50的持股共组联营公司建设的，实际认列订单达2亿5400万令吉。

和合集团成立于1927年，拥有强劲数据中心建设背景，2016年起，在全球完成6个数据中心。

我们认为，此次合作能发挥协同效应，和合集团拥有相关建设经验，而IJM能处理国内复杂市场并具备供应链优势。我们认为，IJM能借此跳板，在未来获取更多狮城背景数据中心建造商的项目。

至于在桂花园建造的3亿项目，则是IJM今年在科技园获得的第2个项目，我们预计IJM在这里的合约陆续有来。

记上最新合约后，公司2025财年迄今订单攀至19亿令吉，未完成订单报79亿令吉，我们也认为即将开跑的印度高速与本地基建项目，也会增加相关订单量。

我们维持盈利预测，2027财年净利预测为6亿2060万令吉。

维持“买入”评级和3.64令吉目标价格。