分析：联昌国际证券

目标价：1.68令吉

最新进展：

威铖（VS，6963，主板工业股）2024财年末季（截至7月底）净赚1亿2666万令吉，同比飙涨107.78%，并宣布派息1.2仙。

同时，威铖在当季录得12亿1331万令吉营业额，同比涨5.63%。

全年而论，威铖总共净赚2亿4607万令吉，扩大37.63%，但营收却萎缩6.74%，至42亿4805万令吉。

行家建议：

威铖在末季的核心净利为7900万令吉（同比上升16.6%），将全年盈利推升至1亿9100万令吉，同比增加8.5%，整体盈利表现超出我们的预期。

这主要归功于中国业务的贡献增加，推动了公司的盈利增长。

由于上半年消费电子产品需求疲软，导致威铖全年营业额表现趋跌，但公司每股盈利却有所好转。

此前，该公司通过内部开发为客户X增添新产能。

我们认为，上述相关工程业务比起产品组装业务能享有更高的赚幅，是推动其国内业务税前盈利增长的动能。

因此，我们维持的预测，相信在现有客户订单强劲增长助力下，公司2025和2026财年的核心每股盈利将增42%和39%。

综上所述，我们重申“增持”评级，并维持1.68令吉目标价。