分析：MIDF投资研究

目标价：1.90令吉

最新进展：

双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股）正积极通过资产收购，扩大零售资产组合。在零售资产的内部增长和资产收购的推动下，我们对其前景抱持乐观态度。

行家建议：

双威产托已完成收购6家超级市场，并在2024财年上半年首次贡献盈利。

此外，该产托还正在收购吉隆坡满家乐163零售购物区（163 Retail Park），以及柔佛的居銮广场。

我们认为，随着本地零售业在疫后复苏，消费者回归实体购物，正是收购零售资产好时机。

零售部门作为该产托主要收入来源，占2024财年净产业收入（NPI）的62%。

该产托零售部门上半年录得8.6%的同比增长，主要得益于新收购的超级市场贡献，抵消了双威金字塔商场（Sunway Pyramid）贡献略降的影响。

双威金字塔商场正在重新配置，此前由永旺占据的11%净出租面积（NLA），目前90%面积已寻得租户且租金回报接近翻倍，预计今年底可完成。

同时，正在翻新的槟城双威嘉年华广场（Sunway Carnival）预计2025年底完成，租金料将提升。

我们看好双威产托多元化收入来源，除了零售部门盈利前景乐观，酒店部门盈利前景也得到游客增加，推动更高房价和入住率所支持。

我们维持今明后财年盈利预测以及“买入”评级，目标价则从1.81令吉，上修至1.90令吉。