分析:兴业投行研究
目标价:2.59令吉
最新进展:
由于Mr.DIY(MRDIY,5296,主板消费股)的销售成本(COGS)进口成分较高,因此,预计能受益于令吉表现走强。
尽管运费有所上涨,不过,部分成本节约相信能缓解所带来的影响,并且能更灵活地开展更多促销活动。
另外,即将到来的财政预算案,预计能带动消费领域走强,支撑支出。
行家建议:
Mr.DIY有近70%的销售成本来自中国进口,因此,令吉兑人民币走强,相信能转化为实际成本节约。
当然,这也有助于抵消运费大幅上涨的冲击,目前,每集装箱的运费大致处在9000至1万令吉之间,而在2023财年,平均运费只在3700令吉左右。
尽管如此,我们还预计公司能利用省下来的费用,用作产品价格折扣或促销,以刺激消费者支出,并推动同店销售继续增长。
另外,公司有意继续扩张,即放眼2024财年能达到180家门店,我们预计这能进一步渗透市场,并推动净利表现。
为此,我们将公司明后财年的净利预测,分别提高7%。
随着2025年财政预算即将提呈公布,我们乐见公司也能从中受益,因为政府可能会趁此机会帮助低收入群体,以及向公务员发放奖金,借此推动消费。
总的来说,我们维持“买入”评级,目标价从原先的2.40令吉,提高至2.59令吉。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】mrdiy-令吉走强助省成本
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