分析：马银行投行

目标价：85仙

最新进展：

根据我们得到的资讯，龙合国际（LHI，6633，主板消费股）主要市场的肉鸡需求稳定化，加上令吉走强的利好，该公司前景转佳。

行家建议：

我们预期，龙合国际在稳定销售表现，以及外汇方面的潜在成本节省帮助下，今年第3季和末季盈利将走强。

因此，我们将该公司在2024至2026财政年的净利预期，分别上调7%、5%与2%。

根据我们的调查所得，大马和越南在今年7月至9月间的家禽供需关系已经平衡，进而稳定了这两个国家的肉鸡和小鸡平均价。不过，印尼在供过于求的情况下，肉鸡和小鸡的价格相信仍保持疲软。

截至今年次季，印尼、大马和越南市场占了龙合国际约84%的总体销量。

此外，令吉如今快速反弹，尤其是在第3季，兑1美元汇率走强了14.4%，而令吉升值为龙合国际带来的成本节省效益，可能从第3季开始浮现。

对比今明两年的平均4.50令吉兑1美元汇率预期，我们的分析显示，每当令吉兑美元汇率升值10仙，那我们对龙合国际在2024至2025财年的净利预测，将一年增加12%左右。

总体而言，我们维持龙合国际的“买入”评级，而目标价从此前的82仙，提高至85仙。