南洋行家论股

【行家论股】科艺集团 新合约陆续有来

Tan KW
Publish date: Wed, 13 Nov 2024, 06:54 PM
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南洋行家论股

分析:肯纳格投行研究

目标价:4.16令吉

最新进展:

科艺集团(KGB,0151,主板工业股)赚幅显著改善,2024财政年第3季,净利同比增长3.94%至3291万7000令吉,并宣布派息每股2仙。

同时,该集团在第3季录得3亿731万令吉营收,同比下滑23.52%。

在首9个月,科艺集团净赚8440万7000令吉,同比走高26.13%,但营收同比跌14.78%,至9亿6780万令吉。

 

行家建议:

科艺集团2024财年首9个月的净利为8400万令吉,符合市场预期,但超出我们的预测,分别达全年预计的72%和78%。

整体来看,该公司的表现有望继续保持强劲,主要是高纯度气体(UHP)项目的赚幅有大幅增长趋势。

值得注意的是,该项目的销售在本财年第三季占了整体销售的70%,而上财年的销售仅达63%左右。

截至9月杪,该公司已获得10亿令吉的新合约,而未完成订单来到14亿5000万令吉的水平。

我们预计,该公司在本财年能获得12亿令吉的新合约,比上财年提高1亿令吉,主要是新制造设施目前正处快速扩张阶段,尤其在中国最显而易见。

此外,根据最新的世界晶圆厂预测报告,即2023年至2027年期间,将会有103座新晶圆厂上线,这表明科艺集团有更多获得合约的机会。

在等待公司给出更多指引前,我们继续维持净利预测不变。

综合以上,维持“超越大市”评级,目标价4.16令吉不变。

 

 

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