分析：MIDF投资研究

目标价：80仙

最新进展：

联熹控股（RANHILL，5272，主板公用事业股）作为主要承包商的霹雳巴当帕当50兆瓦大型太阳能发电厂，预计可以提早完工。

截至今年8月31日，该项目已完成95.2%，预计将在11月30日实现商业运营日期（COD）。

值得注意的是，在去年，能源委员会（EC）通过购电协议有效期限延长至25年。

行家建议：

我们在实地走访了联熹控股参与的第4轮大型太阳能发电项目（LSS4）后，我们更加肯定公司的未来展望。

鉴于该项目的资本开销较低，以及能收取较高的电费费用，因此，我们认为该项目能提供很好的回报。

通过25年购电协议，每年预计平均能带来500万至700万的净利，不过，碍于公司需要提前支付回教债券的利息，因此，我们预计净利贡献将走低，即每年约贡献200万至300万令吉。

值得关注的是，有关项目预计将比原定计划提早完成，而安装过程预计将于本月15日完成；并在同一天进行和国能变电站的测试与调试。

我们将该公司的2024财年的净利预测上调7%，主要是考虑到太阳能发电厂项目将首次在该财年做出贡献，且任何早于预期的商业运营日期，都将对本财年的净利，带来积极影响。

总的来说，我们重申“买入”评级，目标价从原先的73仙，提高至80仙。