南洋行家论股

【行家论股】亚洲文件夹 获大马七成市占率

Tan KW
Publish date: Mon, 18 Dec 2023, 11:11 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:MIDF投资研究

目标价:1.85令吉

最新进展:

我们近期与亚洲文件夹(ASIAFLE,7129,主板消费股)高层举行线上会议,公司以谨慎乐观态度看待其2024财年前景。

 

行家建议:

我们预测,随着数字化转变和市场环境意识提升,全球对传统的文件夹产品使用将减少,令公司的文件夹产品需求承压。

不过,这或将有助淘汰小型业者,助亚洲文件夹争取更多在大马的市场份额。得利于经济规模和更低的产品成本,公司能提供更具竞争性的价格,并在全马拿到70%的市场份额。

此外,公司计划通过电子商务平台进军英国和德国市场。这相信有助其在国外建立自己的品牌。

展望未来,虽然传统商业消费品的情绪依旧低迷,但在年终促销推动下,相信电子商务平台的销售将有所改善。

我们认为,随着船运成本正常化后也将令公司受惠,其2024财年税前盈利赚幅有望提升14%或以上。

同时,公司2024财年上半年的净现金也从1亿8230万令吉,增至了2亿9480万令吉。随着其净现金增加也能让其抵抗潜在下行风险,我们也预计公司将有更佳的股息支出政策。

综上所述,我们把亚洲文件夹的评级从“卖出”上修至“中和”,目标价也从1.60令吉调高至1.85令吉。

 

 

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