分析：兴业投行研究

目标价：3.25令吉

最新进展：

截至2023年11月出口数据，大马手套产品出口表现，连续两个月保持在增长趋势。

尽管出口数量有所下滑，但以价值来看却有所增长，表明成本转嫁效应开始显现，同时也寓意着价格战的风险已逐渐消散。

目前为止，没有一家大马手套商站出来宣布启动新产能计划，但预计贺特佳（HARTA，5168，主板保健股）能透过转型计划，将手套产能提高至每年20亿只。

行家建议：

随着手套需求复苏，以及售价逐渐稳定等，成功为手套领域在2024年奠定一定的基础。

我们看好贺特佳，主要是该公司的前景道路更加清晰可见。

其中，随着公司持续加大转型力度，相信年产能将提高至每年20亿只。

展望未来，我们预计需求将有所改善，加上有力的成本前景，将推动手套制造商的赚幅。

不仅如此，伴随着囤积库存逐渐减少，且3至5年的保质期也来到尾声，相信有助于提高需求，让手套领域能在2024年下半年之前，实现收支平衡。

我们将贺特佳2024和2025财年的净利预测，分别大幅调高19%和54%，至1亿7500万令吉和2亿9400万令吉。

综合以上，我们将评级提高至“买入”，目标价则提升至3.25令吉。