南洋行家论股

【行家论股】鹏达集团 油气业务拖累业绩

Tan KW
Publish date: Fri, 19 Jan 2024, 11:28 PM
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南洋行家论股

分析:达证券

目标价:1.18令吉

最新进展:

鹏达集团(PANTECH,5125,主板工业股)2024财年第三季,净利报2115万1000令吉,按年下滑38.98%,第三季营收为2亿2143万9000令吉,按年下滑26.17%。

首9个月来看,该公司累计净利报7655万4000令吉,按年下滑16.85%,营业额报7亿1695万1000令吉,按年下滑14.71%。

 

行家建议:

鹏达集团第三季表现疲弱,首9个月核心净利报6980万令吉,符合我们预期,但低于市场预期,分别占全年预测的73%和68%。

油气项目的销售需求走低,加上不锈钢产品平均售价下滑,第三季营收按年下滑26.2%。

我们了解到不少油气项目,例如边佳兰石油综合中心(PIPC)已经展延。由此,我们预测末季业绩将持续疲弱,唯按季有所转好。大部分工程的招标商,预计在2024年中才开始复工。

作为大马大型一站式运输管、阀门及管件(PVF)供应商,我们对该公司的前景感到乐观,尤其是2030新工业大蓝图(NIMP2030)中强调要提高化学价值链。

该公司目前周息率具有吸引力,2024至2026财年的潜在周息率为6.7%。

综合以上,我们维持净利预测,重申“买入”评级,目标价根据2024财年的10倍本益比,保持1.18令吉水平。

 

 

 

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