分析：丰隆投行研究

目标价：1.81令吉

最新进展：

酒店和零售业务贡献走高，带动双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股）2023财年末季净利按年增52.63%，至7757万令吉，同时宣布派息4.68仙。

末季营业额年增2.03%，至1亿9052万1000令吉。

行家建议：

双威产托2023财年末季核心净利7340万令吉，使2023财年全年核心净利达3.192亿令吉，年跌2.1%，低于我们与市场的预期，分别占全年预测的93%和94%。

出现落差，主要是因为成本比预期来得高。

虽然当季业绩略有下滑，但我们依然对该产托在2024财年的表现感到乐观，主要是继续受到游客人数增加的激励，进而提高酒店入住率，以及提升购物中心的零售销量和客流量。

同时，我们也对管理层在双威金字塔购物中心和双威嘉年华购物中心，实施的资产增值举措持乐观态度，此举能提高购物中心的净产业收入。

然而，考虑到更高的产业运营开销，我们将2024和2025财年盈利预测，个别下调1.5%。

我们维持“买入”评级，但目标价则从1.89令吉，下调至1.81令吉。