分析：肯纳格投行研究

目标价：2令吉

最新进展：

CTOS数字（CTOS，5301，主板科技股）2023财年末季净利按年增加3.01倍，至5627万9000令吉，同时宣布派息1.71仙。

该公司末季营业额年增38.69%，至7315万令吉。

全年来看，营业额年增34.22%，至2亿6143万7000令吉；净利则年增65.05%，至1亿1837万4000令吉。

行家建议：

CTOS数字全年净利正常化后，达1.04亿令吉，符合我们与市场预期，分别达全年预测的104%和99%。

公司全年派发3.32仙股息，派息率达70%，出乎我们预料之外，也高过其60%股息政策。这主要是所有关键服务的贡献均强劲，尤其是大型客户对数字解决方案的需求不断增长。 

我们看好，随着市场上采用更多以数字为中心的金融产品，将导致需求加速，让该集团继续在信用评分领域保持强势地位。

另外，其区域联营公司的影响力正在增长，实现过去的增长愿望。

股息方面，我们认为，公司可能会放慢进一步扩张速度，在未来一段时间内会继续给予较高派息率，回报股东。

鉴于最新业绩表现，以及数字解决方案销量预期增加的支持，我们将2024财年盈利预测提高了6%，并推出2025财年预测。

同时，我们将目标价从1.85令吉，上调至2令吉，维持“超越大市”评级。