分析：兴业投行研究

目标价：3.34令吉

最新进展：

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）的建筑业务显著反弹，2023财政年末季净赚4927万令吉，按年起7.93%，同时宣布派息每股3仙。

末季营收则按年大涨73.11%，至8亿7150万令吉。该公司全年净赚1亿4511万令吉，按年起7.34%，营收按年涨23.94%，至26亿7123万令吉。

行家建议：

双威建筑2023财年核心净利达1.702亿令吉，超越我们与市场的预测，分别占全年预测的126%和122%，主要是项目进度超前。

我们预计2024财年核心盈利增长将超过10%，得益于柔佛数据中心工程进度加快、母公司稳定的内部项目。

该公司正竞标价值260亿令吉的项目，包括捷运3项目下的两项配套工程，一些仓库和半导体设施工程，和内部项目。

我们预计，额外的订单可能来自恢复5个轻快铁的3个站点、峇六拜轻快铁站，和位于马新第二通道附近的双威城依斯干达公主城站。

我们将今明财年新赢得项目的预测，分别提高至30亿和25亿令吉，今明财年的盈利预测也分别上调22%。

维持“买入”评级，目标价从2.42令吉，提高至3.34令吉。

该股本益比为15.3倍，比马股建筑指数平均的13倍高，我们认为这是合理的，因为股本回酬率远高于同行，并有望从马新经济特区里受惠。