分析：肯纳格投行研究

目标价：4.80令吉

最新进展：

大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）2024财年第三季（截至12月底）净利按年增22.3%，至5亿4341万令吉。

该行第三季营业额录得11亿5134万令吉，按年微跌5.8%。

首9个月来看，大马银行累积净利按年增加8.6%，至13亿9156万令吉；累积营收则为34亿7692万令吉，比去年同期低2.1%。

行家建议:

大马银行的累积收入表现平平，主要因为净利息收入下滑和信贷成本大增。

大马银行首9个月累积净利为10亿5000万令吉，按年下滑18%，表现比预期差，仅占我们和市场全年盈利预测的66%和62%。

尽管如此，该行将继续采取赚幅为先的策略，管理层也在业绩汇报会上，重申了其每季4亿令吉的盈利指引。

然而，由于考虑到集团的还款援助金增加，我们将2024财年的盈利预测下调了9%。同时，在赚幅收紧的前提下，我们也下调2025财年盈利预测的6%。

由于看好大马银行的永续股本回报率（ROE）前景和更高的股息支付率，我们维持“超越大市”评级，目标价为4.80令吉。