分析：丰隆投行研究

目标价：5.55令吉

最新进展：

尽管统一新加坡能源价格（USEP）下降，但过去几个月零售电价持续走高，预计将推动杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股）新国PowerSeraya的业务表现。

至于英国子公司Wessex Water（WW）的表现，随着商品零售价指数（RPI）在去年中恢复稳定，预计将改善公司的净利表现，即2024财年末季将恢复盈利。

数据中心建设方面如火如荼，而电子商务平台虾皮（Shopee）目前已要求加快后续阶段的建设。

行家建议：

在杨忠礼电力管理层更新指引后，我们继续乐观看待公司的净利前景。

其中，我们预计PowerSeraya业务将在未来几年，继续稳定带来赚幅和现金流。

此外，随着英国通胀逐渐稳定，当地政府已通过在今年4月提升电价11%至12%，预计将推动子公司Wessex Water在2024财年恢复盈利，而2025财年全年将完全转亏为盈。

随着未来会再有提升电费的举措，加上有更高的批准回报做后盾，相信Wessex Water在2026财年开始会有更强劲的表现。

至于数据中心建设方面也在按计划进行中，同时公司也成立杨忠礼AI云端公司（YTL AI Cloud），采用英伟达最新推出的Grace Blackwell芯片技术，在柔佛开发及营运全球最先进的其中一座AI超级电脑。

综合以上，维持“买入”评级，目标价5.55令吉不变。