分析:肯纳格投行研究
目标价:3.44令吉
最新进展:
云升控股(YINSON,7293,主板能源股)建议,私配筹资2.83亿令吉用于扩张再生能源和绿科技业务。
公司将以每股2.36令吉私配1亿2000万股,或约4%股权,较其闭市价折价6%,预计今年次季完成。
行家建议:
云升控股的再生能源业务,包括电动船舶、电动自行车及替换电池、和电动汽车相关技术与充电解决方案。
截至去年10月底,云升控股净债务为115亿令吉,而私配所得资金,将可把债务降低至113亿令吉。
然而,有关业务初期伴随着负现金流的风险,所以,公司有必要获取额外资金来维持扩张。
但若在印度经营再生能源业务,如太阳能发电厂,则有私配集资以外的融资选项。
无论如何,新业务的孕育期较长,私下配售也将稀释我们对其2024和2025财年的每股净利预测,幅度各别是4%。
考虑到云升控股浮式储卸生产油船(FPSO)业务订单强劲、需求良好,以及长期能源转型计划,我们继续看好公司前景。
维持“超越大市”评级,目标价从3.47令吉微调至3.44令吉。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】云升控股-私配稀释净利4
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