分析：兴业投行研究

目标价：1.56令吉

最新进展：

实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）目前有大量的地库组合，足以灵活应付市场情况的变化，并有望推出更多工业园区开发项目。

此外，公司的减债计划也在如火如荼进行中，同时有望将部分业务或项目纳入产托当中，再分拆上市。

行家建议：

在近期与实达集团管理层进行会谈后，我们重申对公司的积极看法。

现阶段公司有意将Setia Alaman工业园重新划分，发展总值约30.9亿令吉，而目前计划正有待批准。

有关工业园占地399英亩，其中包括35块工业用地和6块商业用地，而早前就有物流公司以最高160令吉每平方英尺完成了购买交易，远远超出管理层的最初期望。

有关工业园除了交通便利外，价格也相对吸引，而公司也有意以联营模式，开发某些土地。

未来几年，公司也有意在柔佛和槟城开展工业开发，目前正与发展商进行洽谈。

随着脱售土地进行中，我们预计公司在今年将从中赚取约1.40亿令吉，同时有望降低净负债率。

同时，公司有意将一些项目注入产托，其中包括实达城购物中心，而我们乐观看待这些举措，因为能减轻公司的资产负债表。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价从原先的1.24令吉，提升至1.56令吉。