分析：马银行投行

目标价：6.80令吉

最新进展：

近期的抵制潮，对全利资源（QL，7084，主板消费股）旗下的便利店业务，带来了一定挑战，约10%的全家便利店（Family Mart）销售受到影响。

近期的抵制潮，影响了全家便利店约10%销售，加上斋戒月，全利资源便利店业务在现财年末季的销售可能下滑。值得注意的是，国内约4%的全家便利店位于“绿色州”，正是抵制冲击最大的市场。

行家建议：

考虑到便利店业务面对暂时性冲击，加上接下来鱼浆产品的平均售价预计走低，我们将全利资源2024财政年的净利预测下调4%，但2025和2026财年的预测不变。

虽然面对短期挑战，但稳健的需求与扩大产能，将会推动全利资源未来的盈利增长。

全家便利店依然维持每年新开60至80家店面，而全利资源已将半岛北部和东海岸区域，列为新店扩张主要市场，放眼今年结束前，将便利店总数扩大至396间。

此外，虽说鱼浆产品的售价，可能因渔获减少和同行价格竞争而降低，但全利资源海产业务的中期前景依然正面。

该公司位于印尼的新鱼浆厂，开始试跑，预计2025财年开始带来正面贡献。同时，综合家禽业务前景依然乐观，在鸡蛋补贴持续，饲料原料价格下降之际，赚幅可以维持。

总体而言，我们将评级保持在“买入”，目标价也维持在6.80令吉。