分析:MIDF投资研究
目标价:1.60令吉
最新进展:
永旺(AEON,6599,主板消费股)宣布,斥资1亿289万1466令吉,在森州芙蓉市收购两块总面积逾23英亩的土地,以在未来扩展业务。
根据文告,永旺收购的两块土地皆位于芙蓉,面积分别为2.382英亩与20.663英亩,卖家则是Real Attraction私人有限公司。
Seremban 2永旺商场(取自永旺网站)
行家建议:
我们对这个收购持积极态度,这将促进永旺在芙蓉零售与物业管理服务的业务拓展。
开发计划包括建造一个拥有停车场、百货商店和超市的商业购物中心。这个战略策略不仅能增强永旺的营收业务,同时也能让产业管理业务拥有更多空间,增加租赁收入。
这片土地毗邻现有芙蓉新城商场,能让新商场与旧商场链接。我们认为,这个收购同时也是抵御租赁费率攀高风险的长期成本节约举措。
永旺计划透过内部资金和贷款,来完成此次土地交易。预计这将让该公司的净负债率,从原本的0.7倍,提升到1.3倍。
收购需要有关当局的批准,预计4年后才会开始建设,所以目前我们维持永旺2024财年至2026财年的盈利预测。
不过随着我们推高非必需消费品领域估值,至预期本益比的14.8倍,我们也将永旺目标价提高到1.60令吉,并维持“买入”评级。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】永旺-购地扩展业务
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