分析：兴业投行研究

目标价：16.10令吉

最新进展：

国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）早在2021年，于英国设有全资子公司Vantage RE Ltd，借此成为该公司在英国和欧洲的再生能源业务运营中心。

目前，该子公司在英国和爱尔兰拥有92个营运站点，总营运容量为806兆瓦，占国能可再生能源投资组合约19%，同时放眼在2030年能实现供电2兆瓦以上。

行家建议：

上周，国能携队出访英国全资子公司Vantage RE，参观其中两个再生能源资产，即Blyth海上风电场和Bunkers Hill太阳能发电场。在完成实地考察后，我们相信，该子公司能为国能在国际市场上，继续成为主要再生能源的关键增长动力之一。

不仅如此，双方还能通过借调和知识共享的方式，增强内部能力。

除了健康和安全政策外，该公司的太阳能和风能项目，还制定了环境评估、生物多样化发展等提案，且还与利益相关者保持合作关系。

尽管该公司的赚幅表现强劲，不过，碍于要支付巨额的融资成本，导致净利表现一直处在亏损状态。照我们看来，如若继续采用类似的财务结构，Vantage RE的净利贡献，对国能来说可能不显著。

整体来看，随着能源需求提升，我们预计国能还能从数据中心开发中获得支撑。

综合以上，维持“买入”评级，目标价16.10令吉。