分析：肯纳格投行研究

目标价：1.50令吉

最新进展：

安康耐力士（ANCOMNY，4758，主板工业股）2024财年末季（截至5月底）净利同比增1.44%，至1844万令吉。

同时，公司当季营业额录得4亿8696万令吉，同比扬升1.82%。

全年而论，安康耐力士总共净赚8147万令吉，同比上涨8.45%；总营业额则同比下滑2.30%，至19亿9626万令吉。

行家建议：

安康耐力士2024财年核心净利为7900万令吉，比我们全年盈利预测低了6%，但却与市场预期相符。

这主要归咎于公司末季的税务拨备升增至600万令吉，高于上年同期的500万令吉。

有鉴于此，我们下调了2025财年的盈利预测，幅度为3%。

然而，由于安康耐力士是东南亚最大的除草剂活性成分生产商，所以，我们继续看好该公司前景。

此外，高效且剧毒的除草剂--百草枯的禁令范围扩大，料会让公司成为受益方。

此外，该公司也是全球粮食生产和粮食安全的间接代表，在中美贸易紧张局势下，是中立的替代供应商。

基于公司2025财年的预估本益比为13倍，也比整体农业化学领域的25倍本益比，低了一半之多，我们因而维持其估值不变。

综上，我们维持“超越大市”评级，和1.50令吉目标价。