分析:马银行投行研究
目标价:1.74令吉
最新进展:
永旺(AEON,6599,主板消费股)预估,旗下商场年内的入驻率将维持94%,续租率可达90%,调租率则介于9%至10%幅度。
该公司正处于惯例上相对淡漠的季度,不过其欢庆40周年的促销活动接踵而至,以期吸引更高消费人流。
行家建议:
碍于近期未有节庆日加持,恐导致该公司2024次季的零售业务环比骤降。
不过雇员公积金(EPF)第三户头开放灵活调度存款后,我们观察到了所有零售品项(如食品、软装、硬装等)的销售势头皆有改善。
另外,该公司的门店与商场如火如荼翻新中,蒲种IOI永旺,料于本月即可竣工,随后于今年末季,永旺武吉英达、永旺地不佬也料完修。
目前永旺的14家商场,已装配太阳能光伏板,其中4家已获国家能源公司(TNB)批准投运,太阳能转型则可为旗下商场节约5%至7%电力。
值得一提的是,永旺的商场翻新后,销售额通常会年增15%至20%幅度,我们还预测全财年的零售业务,可达2.5%息税前赚幅。
再者,该公司的产业管理业务具备韧性,其扩张部署也可望促进中期盈利前景,料可达38%息税前赚幅。
综上,我们维持永旺2024财年同比增长4.8%的预测,保留了对其“买入”评级、将目标价续定在1.74令吉。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】永旺-商场兴旺零售前景佳
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