分析:兴业投行
目标价:5.90令吉
最新进展:
大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)得益于净利息赚幅(NIM)扩大,推高净利息收入(NII),同时贷款减值拨备大幅减少,2025财政年首季(截至6月底)得以净赚5亿20万令吉,同比扩大32.20%。
不过,大马银行首季营收却同比微跌1.94%,至11亿7854万令吉。
行家建议:
大马银行的“Winning Together”策略迎来开门红,2025财年首季业绩超越预期,占了我们全年预测净利的28%。
这要归功于贷款减值拨备比预期更低,同比大减94%,大马银行也在宏观经济前景转好情况下,得以净回拨拨备。
尽管净利息赚幅已在首季按季扩大10个基点,大马银行相信,其赚幅仍有进一步上涨的空间。该银行的融资结构仍有继续优化的空间,因定期贷款融资的利息仍在下降。
大马银行首季贷款同比走高,尤其是高利率的产品,应可让利息收入继续扩大。
管理层指出,其贷款的市场需求依然稳固,尤其是来自建筑和房地产领域,这可让该银行达成全年贷款增长中单位数的目标。
同时,管理层亦称,其投行业务也同样忙碌。
考虑到净利息赚幅前景更佳,我们将大马银行的2025财年净利预期上调3%。
总体而言,我们维持该股的“买入”评级,不过目标价则从原本的5.50令吉,调高至5.90令吉。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】大马银行-净利预期上调3
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