分析：马银行投行

目标价：0.73令吉

最新进展：

我们走访了凯德大马信托（CLMT，5180，主板产业信托股）位于彭亨关丹的东海岸商场（ECM），该商场的可租赁面积达46万7000平方尺，截至2024年6月底的出租率达99.3%。

在2024年上半年，该商场贡献凯德大马信托17%净产业收入。

行家建议：

这个商场高4层楼，拥有一楼底层和顶楼停车场，地理位置优越，2023财年录得870万的人流。

为了吸引关丹区以外的人群，该商场在2011年后进行了较大的改装，包括将部分空间改成露天餐饮区、引入新品牌、设施升级，今年还拨出500万令吉升级自动人行道。

该商场的出租率维持97%至99%的高水平，反映出强劲的零售需求。

从投资组合来看，凯德大马信托一直探索能提升收益的工业物流资产。目前，该产托拥有2个物流资产，分别是Volder物流中心，和Glenmarie配送中心，价值1亿2320万令吉，相当于资产管理规模（AUM）的2.5%。

该产托计划以2700万令吉，收购柔佛努沙再也科技园3座工厂，预计2024年末季完成。

我们认为，2024财年的每股净利将会走高22.4%，主要由槟城皇后湾广场（Queensbay Mall）贡献。

综合以上，我们把目标价从70仙上调至73仙，维持“买入”评级。