很多人误解，觉得大户有钱有人脉网络，就可以控制市场。
大鳄或大行基本上他们带给我们非常多迷思。威力非常强大，但他们终归也是一个人，今天会跟大家分享四个我们对他们的误解。
大行报告
相信身边很多人或是你自己，都会十分留意大行报告，直接举一个例子：2月23日大摩公佈中海油未来60天股价跑赢同业。于是我们将昆仑能源﹑中石油﹑恆生指数去比较，若你买其他公司甚至是恆生指数也有赚，若你跟报告买入的话，不但跑输同业更要亏蚀收场。
而美股方面亦是同样，5月4日高盛分析应该沽售特斯拉（Tesla），不过持股量上却不断增持。
可想而知他的可信程度有多高，而且不同大行也有不同分析建议，到头来应该信那一间？最终还是要靠自己去判断。
大户操控全球
很多人误解，觉得大户有钱有人脉网络，就可以控制市场。先看全球首20家对沖基金资产，总数为5350亿美金（2.3兆令吉）。不过，标普500指数市值却超过20兆美金（86兆令吉），骤眼看下去已经知道金额上的差距。
就算是其他指数，金额亦不足以完全控制市场，更何况他们亦不会联手一起行动。
大户手影
我们曾经回测，到底高沽空比率，是否等于大户沽出令恆生指数下跌。我们运用2年﹑5年及10年沽空比率资料，2年相关系数只有-0.197，证明效果不是太显着；而10年的话有-0.316，可能你就会觉得开始准确，然而资料是10年前，当时资讯仍未发达，可能真的只有几个人在操控市场，但现时单看沽空比率进行出入市，效果只会越来越差，更何况高沽空比率到底是不是由大鳄造成的呢。
大户跑赢大市
首先众所周知对沖基金拥有庞大资金，不过由1996年开始至去年，倒闭对沖基金数目却不断增加，甚至跟新创基金数目去到一致地步。
如果你仍然成为对沖基金有憧憬的话，再举一个例子：十年前巴菲特向对沖基金对赌，十年后假如对沖基金能跑赢他挑选的指数基金的话，便会赔50万美金（215万令吉）。当时有基金经理挑出五只对沖基金应战。
今年已去到最后一年，指数基金累计有85.4%回报，而最好的基金表现也只有62.8%，两者差距达两成多，证明选择工具得宜，纯粹买入持有已有不错表现。
最后去年美国三大指数中，道指表现已是较差一只，只上升了13.54%，另一方面最好的对沖基金去年有44.2%回报，最差的却是-48%回报，若将不同基金表现比较，道指表现就是中位数，还要对沖基金平均表现约在0%。就算对沖基金在跌市时才发挥功用，但到头来又会变成是你自己操盘。
所以现时你知道这些逻辑，便会知道大户不是完全无敌，亦因为如此，所以才显示出不同投资工具及选择基金的技巧。
http://www.enanyang.my/news/20170520/%E5%B4%87%E6%8B%9C%E5%A4%A7%E9%B3%844%E8%AF%AF%E8%A7%A3%E6%96%BD%E5%AE%8F%E6%AF%85/
